Mort du Terra LUNA : Le token va-t-il se reprendre – le peut-il seulement ?

Ce qui est arrivé à Terra (LUNA), et que certains traders qui se sont précipités pour acheter des crypto-monnaies LUNA ne savaient pas, c’est l’inflation de l’offre en circulation.

L’inflation sévère a incité l’équipe de Terraform Labs à arrêter la blockchain Terra, mais le mal était fait – l’hyperinflation a fait passer l’offre de pièces LUNA en circulation d’environ 350 millions à 6,5 trillions, soit une augmentation de plus de 18 000 fois.

Luna : Ce qui s’est passé

Selon la loi de l’offre et de la demande, s’il y a 18570x plus d’une chose, sa valeur unitaire diminue d’autant. Les crypto-monnaies ne sont plus aussi rares – les jumeaux Winklevoss, fondateurs milliardaires de Gemini Exchange, les ont qualifiées d’or numérique.

Si l’on ajoute à cela les investisseurs qui ont vendu LUNA dans la panique, ainsi que les liquidations, le résultat est que LUNA a chuté de plus de 99 % de son plus haut niveau historique de 119 $ à moins d’un dollar, puis de 99 % encore à un cent, puis de 99 % deux fois de plus à son plus bas niveau actuel de 0,00000112 $ par rapport à Binance USD (BUSD), l’une des rares paires d’échange qui existait encore à ce moment-là – de nombreux échanges de crypto-monnaies l’ont retiré de la liste.

Cela n’a pas aidé que le même jour, le bitcoin soit passé sous la barre des 27 000 dollars et le S&P 500 sous celle des 4 000 dollars, tous deux pour la première fois depuis plus d’un an.

Considérée comme l’une des plateformes de crypto-monnaies les plus réglementées et les plus sûres pour les débutants, eToro.com a suspendu la négociation de LUNA à un peu moins d’un cent – sauvant ainsi ceux qui voulaient acheter des jetons de crypto-monnaies LUNA de deux de ces chutes de 99 %.

Les crypto-actifs sont des produits d’investissement non réglementés très volatils. Votre capital est à risque.

La cause du crash est compliquée, et de nombreux investisseurs de LUNA se demandent ce qui est arrivé à la pièce de monnaie qui était autrefois dans le top 10 des crypto-actifs en termes de capitalisation boursière – ce qui a conduit un investisseur à demander à @terra_money de  » l’expliquer en termes de football « .

Qu’est-ce que Terra LUNA

Ce qui est arrivé à LUNA est différent des autres krachs de crypto-monnaies en raison de la nature de l’actif cryptographique Terra (LUNA) – son objectif de base était de permettre la création de stablecoins pour des applications de finance décentralisée (DeFi).

N’importe qui dans le monde pouvait l’utiliser, et l’a fait, comme un réseau de paiement sans avoir besoin d’une banque centrale, d’une institution bancaire ou d’une entité centralisée comme Visa – chacun pouvait être son propre processeur de paiement. Selon Goldman Sachs, DeFi est « plus facile d’accès pour les populations sous-bancarisées et permet des règlements plus rapides pour les utilisateurs ».

La manière dont les pièces stables étaient maintenues stables, arrimées 1:1 au dollar ou à une autre monnaie locale, était de permettre l’échange d’unités de la pièce stable contre un jeton natif qui n’était pas stable. Le LUNA a été utilisé en Corée du Sud avec une pièce stable arrimée au Won, et en Mongolie avec une pièce stable pour le Tugrik.

Les monnaies stables algorithmiques

Terra (symbole de téléscripteur LUNA) était le jeton natif utilisé pour maintenir la stabilité de TerraUSD (symbole de téléscripteur UST), le principal et plus grand stablecoin créé par Terra Labs, avec une parité 1:1 avec l’USD.

Si la pièce stable s’éloignait de son ancrage vers le bas (devenant moins d’un dollar), les LUNA pourraient être utilisées pour « frapper » de nouveaux UST et stabiliser l’ensemble des UST. Et vice versa, si elle perdait sa valeur et devenait supérieure à 1 $, les UST pourraient être échangées contre des LUNA, afin de faire baisser le prix des UST.

L’effet « mint and burn » de ce système à double jeton était géré par un algorithme et se produisait automatiquement. Les deux cryptos (UST est maintenant classée 47ème plus grand actif) se soutiennent mutuellement – et cela fonctionnait, jusqu’à ce que cela ne fonctionne plus. Si l’une échoue, l’autre peut aussi échouer, dans une réaction en chaîne, et c’est ce qui s’est passé.

L’UST perd la face

Tout a commencé lorsque le TerraUSD (UST) a perdu son ancrage, dans une mesure plus importante que d’habitude. Aucune explication officielle n’a encore été donnée et de nombreuses rumeurs font état d’une attaque coordonnée, par exemple une grande entité institutionnelle ou une « baleine » qui aurait emprunté une grande quantité d’UST pour les écouler sur le marché.

En lien avec cet article :  Après l'UST, l'USDT perd son ancrage, pourquoi cela devrait être un énorme sujet de préoccupation pour l'espace Crypto

Do Kwon, PDG de Terraform Labs, s’était fait des ennemis dans le secteur des crypto-monnaies en  » trollant  » d’autres projets de crypto-monnaies sur Twitter, s’attirant les critiques de Sam Trabucco d’Alameda Research, de Sam Bankman-Fried de FTX, du fondateur de Cardano Charles Hoskinson et d’autres.

Certains traders sur crypto Twitter avaient même prétendu que LUNA était un système de ponzi, deux mois avant le crash de Terra. Ils ont souligné que, contrairement à d’autres stablecoins à succès, il n’était pas correctement soutenu par des réserves de liquidités.

LUNA Foundation Guard (LFG) disposait de réserves de bitcoins – on dit qu’elle est l’un des plus grands détenteurs de bitcoins au monde, ce qui a fait la une des journaux et incité les investisseurs à acheter LUNA et des bitcoins – mais elles ne semblent pas avoir été suffisantes.

Crash LUNA

Le krach initial des UST a été beaucoup plus important que d’habitude, si bien que les détenteurs de TerraUSD n’ont pas attendu que la situation se stabilise – ils ont vendu leurs UST pour acheter des LUNA, ce qui a créé une offre plus importante de LUNA, qui a ensuite été vendue dans la panique. La situation s’est accélérée, l’UST perdant 90 % de sa valeur et la LUNA s’effondrant encore plus.

Normalement, un krach de crypto-monnaies, qu’il s’agisse de bitcoins ou d’altcoins, n’est que le résultat d’une vente de panique, d’une vente à découvert, de l’atteinte des limites de pertes et d’une liquidation en cascade des positions longues forcées de vendre. La quantité de pièces existantes – en circulation plus celles qui sont encore bloquées dans l’offre totale – ne change pas.

Ainsi, si la panique était due à un sentiment de peur, d’incertitude ou de doute causé par des nouvelles négatives – telles que l’interdiction du bitcoin par la Chine, le piratage d’une bourse de crypto-monnaies ou une pandémie – qui ont ensuite quitté les gros titres, la pièce peut se rétablir car rien n’a fondamentalement changé dans sa valeur intrinsèque et dans la technologie qui la sous-tend.

Il y a toujours le même nombre de pièces, ou un peu plus – le processus d’extraction de nouveaux bitcoins est très progressif par conception – en circulation, elles sont donc tout aussi rares. La valeur ne s’effondre réellement que sur les plateformes d’échange – où les gens paniquent et les investisseurs à long terme achètent le sang.

Cependant, avec le crash de Terra (LUNA), en raison de la nature des monnaies stables algorithmiques, l’événement du cygne noir a provoqué une hyperinflation de l’offre de Terra (LUNA), atteignant rapidement un milliard, puis s’emballant pour atteindre des billions.

Est-ce que LUNA peut récupérer

La seule façon pour le prix de la LUNA de revenir à un niveau proche de son ancien sommet de plus de 100 $, serait de brûler une grande partie de l’approvisionnement en circulation de la LUNA, qui est aujourd’hui de 6,5 trillions, pour le ramener à un niveau proche des 350 millions qu’il était avant le crash.

Ce n’est pas une mince affaire – cela a été annoncé dans le cadre du plan de redressement de LUNA et UST mais il reste à voir si cela peut être réalisé. Le bitcoin se maintient autour de 30 000 dollars, mais il n’a pas encore franchi le seuil de la hausse ni clôturé une bougie au-dessus de la EMA 8 quotidienne.

Si l’offre de Terra n’est pas brûlée, même remonter à 1 $ est en un sens mathématiquement impossible. Le plafond du marché des crypto-monnaies à son apogée était d’un peu plus de 3 000 milliards de dollars, en novembre 2021, lorsque le bitcoin dépassait 69 000 dollars et l’ethereum 4 800 dollars.

À un prix de 1 dollar par pièce, avec une offre de 6,5 billions de pièces, la capitalisation du marché de LUNA serait plus de deux fois supérieure à la valorisation de toutes les cryptomonnaies existantes, à ce sommet historique.

La capitalisation boursière du Bitcoin est aujourd’hui d’environ 575 millions de dollars – la capitalisation boursière de LUNA ferait basculer le Bitcoin avant que le prix de LUNA n’atteigne 0,09 $. Aucune crypto n’a jamais fait basculer le Bitcoin.

Cela ferait basculer l’Ethereum, ce qui est également peu probable puisqu’une grande partie de DeFi fonctionne avec l’ETH, à un peu moins de quatre cents – 0,04 $. Luna est-il récupérable ? D’après la tokenomique, pas avant que l’offre en circulation ne soit réduite.

Prix de LUNA aujourd’hui

Le prix de LUNA est maintenant d’environ 0,00019 $. LUNA retrouverait son ancienne capitalisation boursière d’environ 40 milliards de dollars – ce qui est un objectif de prix à moyen terme plus réaliste, et encore difficile étant donné la chute de la réputation de Terra – à environ la moitié d’un cent, soit 0,006 $.

En lien avec cet article :  Coinbase ajoute des récompenses pour le Stacking de Cardano (ADA)

LUNA peut encore réaliser des mouvements de 100x à court terme, et de fortes pompes car de nombreux traders veulent acheter LUNA. Le prix de LUNA aujourd’hui est environ 180x plus élevé que son plus bas du 13 mai à 0,00000112 $.

Cette semaine, le prix de LUNA s’est échangé jusqu’à 0,000595 $ sur Binance, soit un rebond de 531x par rapport aux niveaux les plus bas. Certains traders experts auront saisi un mouvement de plus de 50 000%.

À un moment donné, le prix de LUNA a même grimpé à la hausse en une fraction de seconde, atteignant 0,002 $ – ce qui aurait été un achat accidentel du marché  » à gros doigt  » provoquant un dérapage. Cela a été corrigé instantanément, mais certains traders pensent que toutes les mèches de ce type finissent par être remplies car elles représentent des zones d’approvisionnement.

Cela représenterait une augmentation d’un peu plus de 10 fois par rapport au cours actuel de LUNA. Certains investisseurs qui ont décidé d’acheter LUNA trop tôt lors de la baisse ou qui le détenaient déjà, feront de la moyenne d’achat dans LUNA à ce bas prix dans l’espoir de rentrer dans leurs frais s’il remonte à environ 0,002 $.

Devriez-vous acheter LUNA

Binance affiche toujours des avertissements de risque pour l’achat de LUNA sur son site Web, mais si vous êtes convaincu qu’elle est sous-évaluée et qu’elle pourrait au moins être multipliée par 10 pour retrouver une capitalisation boursière de 10-12 milliards de dollars (actuellement 1,2 milliard de dollars), elle pourrait être un bon investissement.

La pièce de monnaie mème Shiba Inu a toujours une capitalisation boursière de 6,7 milliards de dollars aujourd’hui avec une offre en circulation de 549 trillions.

N’investissez dans LUNA que ce que vous pouvez vous permettre de perdre, car LUNA est très volatile et peut monter ou descendre en flèche en fonction des annonces faites par Do Kwon et l’équipe Terra.

LUNA Hard Fork

Plus tôt dans la journée, le prix de LUNA a chuté lorsqu’un hard fork Terra 2.0 a été proposé – pour former un nouveau Terra (LUNA) et un Terra Classic. Les investisseurs n’ont pas semblé satisfaits de ce plan de redressement, car le prix de LUNA a chuté et LUNA Classic a commencé à être tendance sur Twitter.

Un validateur Terra a exprimé son opposition au hard fork, publiant un blog pour inciter les autres à soutenir la construction d’une nouvelle blockchain régie par la communauté LUNA.

Nous apprenons également qu’un certain nombre de membres de l’équipe juridique de Terraform Labs ont démissionné à la suite de l’effondrement d’UST et de Terra. Les dissensions dans les rangs de Terra, l’absence de consensus et maintenant même les démissions ne seront probablement pas positives pour le prix.

Coinbase a également annoncé que Wrapped LUNA (WLUNA) sera retiré de la cote le 27 mai.

En ce qui concerne l’endroit où acheter LUNA si vous voulez toujours attraper un couteau qui tombe, une option serait d’attendre jusqu’à ce qu’eToro le réinscrive – quand ils décident de le faire, c’est quand il sera probablement le plus sûr d’acheter LUNA.

 

💎 Ouvrez un compte gratuitement pour Investir dans la crypto !

CoinHouse vous permet d’investir facilement dans les cryptos-actifs. La création d’un compte est gratuite est s’effectue en quelques étapes simples.

📈 Trader les cryptos en ligne en quelques clics !

BitPanda vous permet de trader les cryptos facilement en ligne. La création d’un compte est rapide, gratuite et très simple.

Faites preuve de vigilance et consultez votre conseiller financier avant de prendre toute décision en matière d’investissement. Miroir-Mag ne pourras pas être tenu responsable en cas de mauvais investissements. Avant d’utiliser un service tiers quel qu’il soit, vous devez effectuer vos propres recherches.

 

Written by Thomas E.

Passionné de crypto-monnaie et de DeFI, Thomas relaie l'actu internationale sur ce sujet !