Le Bitcoin s’effondre à près de 20 000 $ – Mais la DeFI n’a pas dit son dernier mot, voici pourquoi !

« La transparence et le suivi en temps réel des transactions sur la chaîne permettent à chacun de voir les liquidations et la valeur à risque à ces niveaux », a ajouté Svanevik.

Aave, Compound voir transactions massives

Svanevik a souligné que plus de 6 milliards de dollars ont été remboursés sur Aave et Compound, deux plateformes de prêt et d’emprunt, ce qui équivaut à une réduction de 64 % de l’encours de leur dette.

« C’est presque deux fois plus de réduction de TVL (valeur totale bloquée) par rapport au crash de mai de l’année dernière (-36%), et nous avons vu certains très grands investisseurs rembourser des positions massives, notamment un seul portefeuille remboursant 140K ETH sur Aave après quelques liquidations initiales sur la chaîne la semaine dernière », a-t-il déclaré.

Ces mouvements n’ont pas causé de dommages de contagion imprévus dans l’écosystème cryptographique, ce qui témoigne de la résilience des applications deFi qui s’appuient sur des contrats intelligents pour effectuer des transactions financières au lieu de tiers centralisés.

Pendant ce temps, Svanevik a déclaré que la manière centralisée des opérations dans certaines entreprises de crypto a causé les ralentissements de ces dernières semaines : « Ce que nous voyons, c’est que le système de crédit fantôme à travers les prêteurs centralisés ont permis un effet de levier et un risque excessifs dans le système avec peu ou pas de visibilité pour les utilisateurs jusqu’à ce que la vente forcée commence et que les arrêts de retrait frappent la semaine dernière, rappelant les appels de marge d’Archegos l’année dernière ou la panne de Robinhood en 2020. »

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Svanevik a noté que le pourcentage des avoirs en monnaies stables pour les portefeuilles qualifiés d’argent intelligent par Nansen a atteint des sommets historiques la semaine dernière – ce qui suggère un signe de « dé-risque agressif » ainsi que le remboursement des prêts sur la chaîne.

« Nous voyons déjà des signes de baisse de ce ratio, ce qui indique que l’argent intelligent se déploie à nouveau », conclut M. Svanevik.

Le secteur DeFi a cependant connu un certain drame de gouvernance la semaine dernière au sein du protocole de prêt Solend, basé à Solana, comme indiqué, avec un problème potentiel subverti mardi.

La capitalisation boursière est passée sous la barre des 1 000 milliards de dollars au début du mois, les craintes de récession et d’inflation ayant entraîné un ralentissement des marchés plus larges. Le bitcoin a connu une baisse de près de 12 semaines qui a poussé les prix jusqu’à moins de 18 000 dollars la semaine dernière – marquant la première fois que l’actif est tombé en dessous des sommets du cycle précédent.

Une baisse des prix des crypto-monnaies début mai a provoqué des risques de contagion au sein de l’écosystème cryptographique, à commencer par l’implosion du stablecoin UST de Terra à la mi-mai. La pièce libellée en dollars est tombée à quelques centimes tandis que les jetons LUNA, fleuron du protocole, ont plongé de près de 100 %.

Cela a fait chuter de 28 milliards de dollars la valeur bloquée sur les applications Terra et a conduit Three Arrows Capital à enregistrer des centaines de millions de dollars de pertes.

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En juin, le prêteur de crypto-monnaies Celsius Network a connu des problèmes en désactivant les retraits des utilisateurs, invoquant des « conditions de marché extrêmes. » Cela a conduit à des rumeurs d’insolvabilité dans les milieux cryptographiques. Ses homologues ont apparemment été touchés eux aussi : Le prêteur BlockFi a déclaré cette semaine qu’il avait obtenu une facilité de crédit de 250 millions de dollars auprès de la bourse de crypto-monnaies FTX afin de renforcer son « bilan et la solidité de sa plateforme ».

Written by Thomas E.

Passionné de crypto-monnaie et de DeFI, Thomas relaie l'actu internationale sur ce sujet !