Avis sur DeFi et DEX: Les volumes explosent après l’interdiction des crypto en Chine et de la réglementation américaine en cours.

Publié le 1 octobre 2021, 14:17


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Les données montrent que les détenteurs de crypto-monnaies se tournent de plus en plus vers les protocoles DeFi et DEX alors que la Chine poursuit sa répression des crypto-monnaies et que les craintes d’une réglementation lourde effraient les traders basés aux États-Unis.

La semaine dernière, la répression sévère de la Chine sur les échanges de crypto-monnaies a brièvement provoqué des ondes de choc sur le marché, les prix du bitcoin et des altcoins ayant connu une forte baisse après l’annonce, mais comme c’est le cas pour tout ce qui est lié à la crypto-monnaie, le marché a rebondi, les traders résilients ayant trouvé d’autres moyens de participer au marché.

Une partie de l’objectif de la Chine en limitant la capacité des citoyens à échanger des crypto-monnaies semble être de décourager l’utilisation des crypto-monnaies et l’écosystème croissant de la finance décentralisée (DeFi), mais ces manœuvres semblent avoir l’effet inverse, car le prix des jetons et l’activité protocolaire pour des projets comme Uniswap (UNI) et dYdX ont connu une hausse depuis le début de la répression.

D’après les données de Chainalysis, il y a eu une quantité significative de transactions régionales. Bitcoin (BTC) en Asie de l’Est, comme le montre la grande barre orange du graphique ci-dessous. Cela suggère que les détenteurs de crypto-monnaies dans la région ont déplacé leurs avoirs en réponse à la répression réglementaire.

Flux régionaux de BTC. Source : Chainalysis

Comme l’indique Chainalysis, « les actifs circulent généralement au sein d’une région, probablement en raison des préférences pour les échanges locaux, mais les flux entre les régions se produisent souvent à la suite de préoccupations réglementaires, de changements géopolitiques ou de variations importantes des prix du marché. »

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L’absence de flux en provenance de l’Asie de l’Est, combinée avec les échanges de crypto-monnaies comme Huobi et Binance qui suspend ses services pour les résidents chinois, suggère que les fonds sont conservés dans la région, mais pas sur les bourses centralisées.

Gains dans l’écosystème DeFi

Au même moment où ce mouvement accru dans la région de l’Asie de l’Est se produisait, l’activité sur les échanges décentralisés comme Uniswap et le Bourse décentralisée de produits dérivés dYdX est en hausse, les traders chinois cherchant un refuge pour leurs activités cryptographiques.

DydX est un point de données particulièrement utile, car il s’agit maintenant de l’échange de produits dérivés décentralisés le plus largement utilisé et il a connu un pic de demande après que les régulateurs du monde entier aient lâché le marteau sur les échanges centralisés avec des politiques KYC lâches qui offrent des services de produits dérivés.

Selon les données de Token Terminal, dYdX est dans le top 5 du classement pour de nombreuses catégories au cours de la semaine dernière, y compris l’augmentation du prix des jetons, le revenu total du protocole, les frais payés, le ratio prix/ventes et le ratio prix/bénéfices. L’échange s’est également hissé dans le top 6 en termes d’augmentation de la valeur totale bloquée (TVL).

Revenu total par rapport à la valeur totale bloquée sur dYdX. Source : Token Terminal

Un examen plus approfondi des données disponibles montre également que les protocoles de couche deux et les concurrents d’Ethereum (ETH) de couche un ont également connu certains des gains les plus importants au cours de la semaine dernière, avec en tête les protocoles basés sur Avalanche comme Trader Joe et Pangolin, ainsi que le réseau Fantom.

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Par-dessus tout, ce que les données récentes montrent, c’est que l’écosystème de la finance décentralisée fonctionne comme il était prévu à l’origine en fournissant un moyen non censurable pour les détenteurs de crypto-monnaies de faire des transactions en dehors du contrôle et du champ d’action des gouvernements et des régulateurs financiers.

Olivier Baron
Olivier Baron

Après des études d’économie, Olivier s’est orienté dans un cursus informatique. Il allie aujourd’hui ces deux centres d’intérêts, en pilotant la rubrique Fintech de Miroir Mag.

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Olivier Baron
Olivier Baron

Après des études d’économie, Olivier s’est orienté dans un cursus informatique. Il allie aujourd’hui ces deux centres d’intérêts, en pilotant la rubrique Fintech de Miroir Mag.

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