Avis Action Laurent-Perrier: Est-il recommandé d’acheter l’action sur le cours de la bourse actuel ?

Publié le 27 août 2021, 15:24

Avec son action en baisse de 10,0% au cours du dernier mois, il est facile de ne pas tenir compte de Laurent-Perrier (EPA:LPE). Pourtant, les fondamentaux de la société semblent plutôt décents, et les données financières à long terme sont généralement alignées sur les mouvements futurs des prix du marché. Plus précisément, nous avons décidé d’étudier Laurent-Perrier ROE dans cet article.


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Le rendement des fonds propres ou ROE est un facteur important à prendre en compte par un actionnaire car il lui indique l’efficacité avec laquelle son capital est réinvesti. En d’autres termes, il révèle la capacité de l’entreprise à transformer les investissements des actionnaires en bénéfices.

Comment calculer la rentabilité des fonds propres ?

Le ROE peut être calculé à l’aide de la formule :

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres.

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Laurent-Perrier est :

5,6% = €25m ÷ €455m (basé sur les douze derniers mois jusqu’à mars 2021).

Le « rendement » fait référence aux bénéfices de l’entreprise au cours de l’année écoulée. Cela signifie donc que pour chaque euro investi par ses actionnaires, la société génère un bénéfice de 0,06 euro.

Quelle est la relation entre le ROE et la croissance des bénéfices ?

Nous avons déjà établi que le ROE sert d’indicateur efficace des bénéfices futurs d’une société. Sur la base de la part de ses bénéfices que la société choisit de réinvestir ou de « conserver », nous sommes alors en mesure d’évaluer la capacité future d’une société à générer des bénéfices. Toutes choses égales par ailleurs, les entreprises qui ont à la fois un rendement des capitaux propres et une rétention des bénéfices plus élevés sont généralement celles qui ont un taux de croissance plus élevé par rapport aux entreprises qui ne présentent pas les mêmes caractéristiques.

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Une comparaison côte à côte de la croissance des bénéfices de Laurent-Perrier et du ROE de 5,6%.

Au premier coup d’œil, le ROE de Laurent-Perrier ne semble pas très attractif. Cependant, le fait que son ROE soit bien plus élevé que la moyenne de l’industrie de 2.3% ne passe pas inaperçu pour nous. Cela dit, la croissance du revenu net de Laurent-Perrier au cours des cinq dernières années est plus ou moins stable. Gardez à l’esprit que la société a un ROE légèrement faible. C’est juste que le ROE de l’industrie est plus bas. Cela explique donc en partie la faible croissance des bénéfices.

Ensuite, nous avons comparé la performance de Laurent-Perrier par rapport à l’industrie et nous avons constaté que l’industrie a réduit ses bénéfices de 8,8% au cours de la même période, ce qui suggère que les bénéfices de la société ont diminué à un rythme plus lent que son industrie, bien que ce ne soit pas particulièrement bon, ce n’est pas particulièrement mauvais non plus.

La croissance des bénéfices est un facteur important dans l’évaluation des actions. Il est important pour un investisseur de savoir si le marché a intégré la croissance (ou la baisse) des bénéfices attendus de la société. Ce faisant, il saura si l’action se dirige vers des eaux claires ou si des eaux marécageuses l’attendent.

Laurent-Perrier fait-il un usage efficace de ses bénéfices ?

Malgré un ratio de distribution médian normal sur trois ans de 28% (ce qui implique que la société conserve 72% de ses revenus) au cours des trois dernières années, Laurent-Perrier a connu une croissance négligeable de ses bénéfices comme nous l’avons vu ci-dessus. Il pourrait donc y avoir une autre explication à cet égard. Par exemple, l’activité de la société pourrait se détériorer.

En outre, Laurent-Perrier a payé des dividendes pendant une période d’au moins dix ans, ce qui suggère que le maintien des paiements de dividendes est beaucoup plus important pour la direction, même si cela se fait au détriment de la croissance de l’entreprise. En étudiant les dernières données du consensus des analystes, nous avons constaté que le futur ratio de distribution de la société devrait baisser à 21% au cours des trois prochaines années. Le fait que le ROE de la société devrait augmenter à 7,2% au cours de la même période s’explique par la baisse du ratio de distribution.

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Résumé selon notre avis

Dans l’ensemble, nous pensons que Laurent-Perrier a des attributs positifs. Cependant, nous sommes déçus de constater un manque de croissance des bénéfices, même en dépit d’un ROE modéré et d’un taux de réinvestissement élevé. Nous pensons que certains facteurs externes pourraient avoir un impact négatif sur l’entreprise. Cela étant, les dernières prévisions des analystes du secteur montrent que ces derniers s’attendent à une amélioration considérable du taux de croissance des bénéfices de l’entreprise.

Olivier Baron
Olivier Baron

Après des études d’économie, Olivier s’est orienté dans un cursus informatique. Il allie aujourd’hui ces deux centres d’intérêts, en pilotant la rubrique Fintech de Miroir Mag.

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Olivier Baron
Olivier Baron

Après des études d’économie, Olivier s’est orienté dans un cursus informatique. Il allie aujourd’hui ces deux centres d’intérêts, en pilotant la rubrique Fintech de Miroir Mag.

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