Stocks vs Gold: Quelques faits peu connus

Stocks vs Gold: Quelques faits peu connus
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Les marchés de l'or et de l'argent suscitent rarement beaucoup d'amour à Wall Street et de la part des investisseurs moyens qui n'écoutent que attentivement ce que CNBC et les actions ont à dire.

Près de dix années de sous-performance sur les marchés des métaux n’aident certainement pas à attirer l’attention. Récemment, le marché de l'or a commencé à évoluer et la hausse des prix est jusqu'à présent passée presque inaperçue.

Tout le monde regarde les marchés boursiers continuer la montée en flèche amorcée le lendemain de Noël.

Les investisseurs qui se demandent combien de temps les marchés boursiers continueront de surperformer sur l’or devraient examiner ces faits peu connus. Ils ne les entendront pas à la télévision ou chez leur courtier avant qu’il ne soit trop tard.

L'or a récemment commencé à surperformer les actions

Les marchés boursiers viennent de terminer leur meilleur mois de juin en 80 ans. Cela a été clamé partout dans la presse financière. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 7,2% pour le mois. C’est difficile à battre, mais au moins un actif mal aimé a réussi à le faire. L'or a gagné 8% en juin.

Il convient de souligner que l’or a également surperformé l’or à long terme. La valeur des métaux a pratiquement quadruplé depuis le 1er janvier 2000, date à laquelle ils se négociaient à 285 $ / once. Comparez cela au S & P 500, qui affiche un peu plus du double de sa valeur, soit 1426, alors que nous entamons le nouveau siècle.

Oui, l'or a eu des problèmes par rapport aux actions si vous ne tenez compte que de la dernière décennie. Mais il y a de bonnes raisons de penser que la prochaine décennie sera très différente.

Les banques centrales perdent le contrôle

L’une des raisons pour lesquelles l’or a si bien performé en juin est que la Fed a renoncé à son projet de générer de l’intérêt et la plupart des observateurs s’attendent à ce que les responsables commencent à baisser à la fin du mois.

Les fonctionnaires ont réduit les taux à zéro dans le but de stimuler la croissance. Cette décision a certainement fait des miracles pour faire baisser le cours des actions, mais elle n’a apparemment pas beaucoup contribué à renforcer durablement l’économie.

Les cours des actions ont commencé à s'effondrer à la fin de l'année dernière, lorsqu'il est apparu que les mesures de relance seraient supprimées.

Les investisseurs devraient se demander pourquoi, si l'économie est aussi forte, la Fed se prépare à changer de cap et à commencer à baisser les taux. Après tout, l’idée était que les fonctionnaires fassent pression sur l’essence (taux plus bas) lorsque l’économie est faible et qu’ils frappent le frein (hausse des taux) lors du redressement de l’économie.

Au lieu de considérer la politique de taux d'intérêt comme un ensemble de pédales de voiture, les responsables du FOMC auraient dû voir cela comme une drogue dangereuse. Les marchés financiers sont maintenant désespérément dépendants de l'argent bon marché.

Les banquiers de la Fed sans spin ne voient plus qu’une seule option réelle, où ils avaient prévu d’en avoir deux.

Ils essaieront de maintenir les taux artificiellement bas – probablement jusqu'à ce que la nation soit surdosée à ses dettes.

Les prix des actions augmentent avec la baisse du volume alors que les prix de l'or augmentent avec l'augmentation du volume

Moins d'investisseurs sont enclins à acheter des actions, bien qu'ils n'aient pas encore décidé de vendre. Parmi les acteurs toujours enclins à acheter figurent les banques centrales, qui se sont donné le mandat d'intervenir n'importe où et n'importe où après la crise financière de 2008.

La remontée actuelle des actions pourrait bien être totalement motivée par la combinaison de responsables promettant de baisser les taux et demandant à leurs pupitres de négociation internes d’acheter des actions dès qu’il y a un soupçon de difficulté.

Nous ne pouvons pas affirmer avec certitude que ce soit le cas, car les banques centrales sont l’opposé d’ouvert et de responsable. Cependant, cette force des cours des actions, associée à un volume extraordinairement faible, dégage une odeur de poisson.

De nombreux investisseurs ont conclu que les autres banques centrales soutenaient les marchés des actions et étaient déterminées à ne pas vendre. Cependant, comme mentionné ci-dessus, les banquiers centraux semblent perdre leur contrôle.

Le moment est peut-être venu de se préparer pour le jour où tout contrôle sera perdu, plutôt que d'attendre après. Étant donné le volume croissant des échanges, c’est peut-être exactement ce que certaines personnes font.

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