Avis action Corsair Gaming (NASDAQ:CRSR): Les problèmes de chaîne d’approvisionnement créent des opportunités d’achat

Corsair Gaming, Inc.. (NASDAQ : CRSR) est sous le feu des projecteurs aujourd’hui après avoir revu à la baisse ses prévisions de revenus pour 2021.

L’action a perdu jusqu’à 8 % à la mi-séance, mais la raison de ces perspectives plus faibles est l’un des problèmes les plus courants que vous entendrez ces jours-ci – les problèmes de logistique mondiale et de chaîne d’approvisionnement.


 

Cependant, cette baisse pourrait constituer une opportunité d’achat pour un investisseur patient, car notre modèle de valeur intrinsèque tire la sonnette d’alarme.

Encore une fois, les problèmes de la chaîne d’approvisionnement

Le PDG Andy Paul reflété sur la situation, estimant que la révision à la baisse du revenu net due aux problèmes de la chaîne d’approvisionnement serait d’au moins 10 %.

Il a notamment pointé du doigt le manque d’unités de traitement graphique (GPU) abordables dans le canal de distribution. Les prévisions ont été abaissées à une fourchette de 1,825 milliard à 1,925 milliard de dollars US, contre 1,9 milliard à 2,1 milliards de dollars US.

La société devrait publier ses résultats du troisième trimestre le 2 novembre 2021.

Une question à laquelle il faut répondre est de savoir si le cours actuel de Corsair Gaming de 25 USD reflète la valeur réelle de la moyenne capitalisation ? Ou est-elle actuellement sous-évaluée, ce qui nous donne l’occasion d’acheter ?

Quelle est la valeur de Corsair Gaming ?

Selon nos données, l’action est nettement sous-évaluée à l’heure actuelle. Cependant, le modèle des flux de trésorerie actualisés n’est pas sans limites.

Nous avons utilisé le ratio cours/bénéfice dans ce cas car il n’y a pas assez de visibilité pour prévoir ses flux de trésorerie. Le ratio de l’action de 16,45x se négocie actuellement légèrement… Le ratio de 16,45x est actuellement légèrement inférieur au ratio de 20,28x de ses pairs du secteur, ce qui signifie que si vous achetez Corsair Gaming aujourd’hui, vous paierez un prix d’achat de 20,28x. raisonnable prix raisonnable.

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Et si vous pensez que Corsair Gaming devrait se négocier à ce niveau sur le long terme, alors il n’y a pas beaucoup d’avantage à gagner par rapport aux autres pairs du secteur.

En outre, il semble que le cours de l’action Corsair Gaming soit relativement stable, ce qui signifie qu’il y a moins de chances d’acheter à bas prix à l’avenir, maintenant que son prix est similaire à celui de ses pairs du secteur. Cela s’explique par le fait que l’action est moins volatile que le marché plus large, étant donné son faible bêta.

Quel type de croissance va générer Corsair Gaming ?

Les investisseurs à la recherche d’une croissance dans leur portefeuille peuvent vouloir considérer les perspectives d’une société avant d’acheter ses actions. Bien que les investisseurs axés sur la valeur soutiendraient que c’est la valeur intrinsèque par rapport au prix qui importe le plus, une thèse d’investissement plus convaincante serait un potentiel de croissance élevé à un prix bon marché.

Les bénéfices de Corsair Gaming au cours des prochaines années devraient augmenter de 64%, ce qui indique un avenir très optimiste. Cela devrait conduire à des flux de trésorerie plus robustes, alimentant une valeur d’action plus élevée.

Ce que cela signifie pour vous :

Corsair Gaming vient d’abaisser ses prévisions, en blâmant l’un des problèmes les plus courants dans le monde actuel – les problèmes de chaîne d’approvisionnement. Mais, les perspectives positives à long terme restent intactes.

Êtes-vous un actionnaire ? Il semble que le marché ait déjà intégré les perspectives positives de CRSR, avec des actions se négociant autour des multiples de prix du secteur. Cependant, il existe également d’autres facteurs essentiels que nous n’avons pas pris en compte aujourd’hui, tels que la solidité financière de l’entreprise. Ces facteurs ont-ils changé depuis la dernière fois que vous avez examiné CRSR ? Aurez-vous suffisamment confiance pour investir dans la société si le cours chute en dessous du ratio PE du secteur ?

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Êtes-vous un investisseur potentiel ? Si vous avez été gardé un oeil sur CRSR, ce n’est peut-être pas le moment optimal moment optimal pour acheter, étant donné qu’elle se négocie autour des multiples de prix du secteur. Cependant, le prévisions optimistes est encourageante pour CRSR, ce qui signifie qu’elle vaut la peine d’être utilisée. de plonger plus profondément dans d’autres facteurs tels que la solidité de son bilan pour profiter de la prochaine baisse des prix.

Olivier Baron

Written by Olivier Baron

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