Silver – L'or des pauvres est à un niveau offrant une valeur incroyable – VelocityShares 3x Long Silver ETN (NASDAQ: USLV)

Silver – L'or des pauvres est à un niveau offrant une valeur incroyable – VelocityShares 3x Long Silver ETN (NASDAQ: USLV)
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Gold a fait un geste; maintenant, ce devrait être le tour de l'argent. Le marché de l'argent peut être une énigme enveloppée d'une énigme. Alors que de nombreux acteurs du marché se méfient des prix pratiqués sur le marché de l'argent, je suppose toujours que le prix actuel de tout actif sur le marché correspond toujours au prix correct car il s'agit du lieu où acheteurs et vendeurs se rencontrent sur le marché. Ce point de vue m'a maintenu sain et discipliné au fil des ans. La manipulation se produit parfois sur tous les marchés, et l'argent ne fait pas exception. Certaines des allégations relatives à l'argent peuvent détourner l'attention de ce que je considère comme le plus important, et c'est le prochain pas qui se traduira par un commerce ou un investissement rentable.

Il y a longtemps, au début des années 80, lorsque j'ai commencé à me familiariser avec le marché des métaux précieux, un patron m'a dit que ce que je pensais n'était rien de plus que du bon sens à l'époque. Il a dit que les marchés montent plus haut lorsqu'il y a plus d'achat que de vente et moins quand les ventes dépassent les achats. En me rappelant qu'au fil des ans, j'ai économisé plus que quelques dollars sur le marché de l'argent. L'argent influe sur le sentiment du marché et, à l'heure actuelle, c'est le sentiment qui a poussé le prix de l'or au plus haut niveau depuis plus de cinq ans. L'argent est le petit frère de l'or car ils sont tous deux des métaux précieux et ont des milliers d'années d'histoire en tant qu'actifs durs ou en argent réel. J'ai beaucoup plus confiance en l'or et l'argent que toutes les monnaies que les gouvernements impriment et contrôlent. Je pense que ce n'est qu'une question de temps avant que nous obtenions une dose de choc et d'émerveillement sur le marché de l'argent qui conduirait le prix du métal à un niveau sensiblement supérieur à son niveau actuel au niveau de 15,15 $ du 27 juin.

Pour ceux qui, comme moi, croient que l’argent est un vaisseau spatial haussier assis sur une rampe de lancement, le produit ETN VelocityShares 3X Long Silver () amplifie les prix sur le marché de l’argent à la hausse et offre un profil attrayant de risque / rendement dans le environnement.

L'or explose à la hausse

À la suite de la réunion de juin du Federal Market Open Committee de la banque centrale américaine, le prix de l'or a monté en flèche à la hausse sur les graphiques à court, moyen et long terme, car il a dépassé son plus haut niveau de juillet 2016 et s'est éloigné de la fourchette de négociation de 331,30 $ qui définissait le haut et le bas depuis 2013. Les perspectives de taux d'intérêt plus bas qui pèsent sur la valeur du dollar américain par rapport aux autres monnaies du monde et un mouvement technique qui indique un changement significatif dans le sentiment du marché ont envoyé le métal jaune au-dessus de 1400 dollars l'once.

Source: CQG

Comme le montre le graphique mensuel, le prix du métal précieux a atteint un sommet à 1433,30 USD sur le contrat continu, et le prochain niveau de résistance technique est au sommet de 2012, à 1794,80 USD par once.

L'or a pris son envol au lendemain de la réunion de juin de la Réserve fédérale et a traversé les sommets de 2018 et 2016 comme un couteau brûlant à travers le beurre. L'or a également progressé légèrement au-dessus du sommet d'août 2013, à 1428 dollars l'once. L'argent a également rebondi, mais son ascension n'était rien comparée à celle du marché de l'or jusqu'à présent.

L'argent rebondit, mais reste à la traîne

Il n’existait pas de couteau chauffant sur le marché de l’argent, le prix ayant dépassé le seuil de 15 dollars l’once et un sommet de 15,555 dollars avant de revenir à 15,15 dollars. Considérant que l'or a quitté le pic post-Brexit de juillet 2016 à 1377,50 $ sous la poussière, l'argent s'est endormi. Lorsque l'or a atteint son plus haut niveau en 2016, l'argent a atteint son sommet avec 21,095 USD l'once, soit 5,54 USD par once, soit 35,6% de plus que le dernier sommet atteint dans le contrat à terme sur mois du marché actif sur COMEX.

Source: CQG

Le graphique hebdomadaire de l'argent montre que même si l'or a atteint des sommets pluriannuels, il n'a pas encore atteint un nouveau sommet pour 2019, ce qui obligerait le prix à dépasser le niveau de 16,20 dollars l'once et à franchir une longue série de hauts plus bas.

Le marché de l'argent commence à ressembler beaucoup au platine de nos jours, qui est à la traîne par rapport à l'évolution des cours de l'or depuis 2014, année où il était tombé à un prix inférieur au métal jaune. Platinum a atteint un nouveau record des temps modernes face à l'or avec un rabais de plus de 600 $ par rapport à la bête haussière au cours des dernières sessions. Pendant ce temps, l’argent semble sur le point de subir le même sort que le ratio argent-or qui frappe à la porte à un niveau record.

Le ratio est presque au plus haut niveau

La dernière fois que le ratio argent-or atteignait son plus haut niveau historique remonte à février 1991, atteignant un sommet à 98,72: 1 ou 98,72 onces de valeur en argent par once de valeur en or. Sur le graphique trimestriel, le maximum était de 93,1849: 1 en 1990.

Source: CQG

Le graphique mensuel montre le sommet à 98,72: 1, mais sur le graphique hebdomadaire, le niveau était encore plus élevé.

Source: CQG

Le graphique hebdomadaire affiche le plus haut niveau exact qui s’est produit au cours de la semaine du 19 février 1991, à 101,42248: 1. Au cours de cette semaine, le sommet de l'or était de 365,60 dollars l'once et celui de l'argent cette semaine était de 3,76 dollars l'once. La dernière fois que le ratio était à un niveau aussi élevé, les prix étaient proches des bas; cette fois, ils sont nettement plus élevés.

La volatilité reste faible sur le marché de l'argent

Le prix d'une option est fonction de la volatilité du marché. Si la volatilité implicite, qui correspond à la perception du niveau futur de la variance des prix par le marché, constitue le principal facteur déterminant de la prime d’option, la volatilité historique joue un rôle important. Même si l'or a fait un bond à la hausse, la volatilité historique du marché de l'argent reste faible.

Source: CQG

Comme le montre le graphique journalier, la volatilité historique quotidienne s'est établie à 14,23% le 27 juin, ce qui est beaucoup plus proche des bas que des hauts. La métrique sur le graphique hebdomadaire était à 13,50%, tandis que la volatilité historique mensuelle était à 14,69%. Même la métrique trimestrielle était à un niveau déprimé inférieur à 13,85%.

Étant donné que l'argent peut être un métal très volatil en ce qui concerne l'action des prix, le niveau actuel de l'indicateur mesurant la variance des prix signifie que les prix des options sur le marché à terme de l'argent restent à des niveaux bas. Il est possible que la cassure à la hausse du marché de l'or et le niveau historiquement élevé du ratio argent / or conduisent à terme à un rebond significatif et puissant de l'argent. Par conséquent, la volatilité étant l’élément essentiel en matière de primes d’options, les options d’achat sur les contrats à terme sur argent offrent actuellement un profil risque-rendement très intéressant. Lorsque vous achetez une option, tout ce qui est à risque est la prime. Une option d'achat en argent offre aux participants au marché, qui sont convaincus que le prix du métal est à la hausse, la possibilité d'investir un peu pour gagner beaucoup. L'option d'achat offre la possibilité de participer à un rallye à 100%, le seul risque étant le coût de l'option.

USLV pourrait devenir parabolique

Si l'argent doit continuer à monter et à suivre le prix de l'or, il y a beaucoup de marge de manœuvre, étant donné que le pic de juillet 2016 sur le marché à terme de l'argent se situait à 21,095 $ et que le prix de l'argent en juillet se négociait à un niveau record. 15.555 USD le 21 juin. L'or a atteint un sommet à 1442.90 USD le 25 juin et son sommet de juillet 2016 était de 1377.50 USD l'once. Si l'argent augmente à la hausse dans les jours ou les semaines à venir, le produit ETN VelocityShares 3X Long Silver pourrait devenir explosif. Le récapitulatif des fonds pour USLV indique:

L’investissement cherche à reproduire, déduction faite des frais, trois fois l’indice ER du S & P GSCI Silver. L'indice comprend des contrats à terme sur un seul produit. Les fluctuations de la valeur de celui-ci sont généralement destinées à être corrélées aux variations du prix de l'argent sur les marchés mondiaux.

Le prix de l'argent est passé de 14,63 dollars le 11 juin à un sommet à 15,555 dollars le 21 juin sur le contrat à terme d'argent du COMEX en juillet, en hausse de 6,32%.

Source: CQG

Au cours de la même période, l'USLV est passé d'un minimum de 58,69 $ à un maximum de 68,91 $ ou 17,4%. USLV possède un actif net de 216,36 millions de dollars et négocie en moyenne 215 573 actions par jour. USLV applique un ratio de dépenses de 1,65%. Le triple effet de levier de USLV a un prix, à savoir le temps qui passe. Comme pour une option, la valeur du produit ETN se détériorera avec le temps si le prix de l'argent baisse ou reste dans une fourchette étroite.

USLV ou options d'achat sur le prix de l'argent sont des instruments susceptibles de générer un rendement explosif en pourcentage si le prix de l'argent décidait de rattraper son retard sur l'or. Je suis optimiste sur le marché de l'argent et je pense qu'une reprise significative se produira plus tôt que prévu. Comparé à l'or, l'argent offre une valeur incroyable à son niveau de prix actuel.

Il s’agit de l’un des rapports les plus complets sur les produits de base, publié à ce jour par l’auteur le 2 e au classement pour les produits de base et les métaux précieux. Mon rapport hebdomadaire couvre les mouvements de marché de 20 produits différents et fournit des appels haussiers, baissiers et neutres, des recommandations de trading directionnel et des idées concrètes pour les traders. Je viens de retravailler le rapport pour le rendre très exploitable!

Divulgation: Je / nous n’avons / nous n’avons aucune position dans les actions mentionnées, et n’envisageons pas d’initier de position dans les prochaines 72 heures. J'ai écrit cet article moi-même et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela (autre que de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation d'affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.

Divulgation supplémentaire: L'auteur détient toujours des positions sur les marchés des produits de base en contrats à terme standardisés, options, produits ETF / ETN et actions de produits de base. Ces positions longues et courtes ont tendance à évoluer sur une base intraday.

L'auteur est long argent

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