Rival prétendant Eddie Stobart lance un appel à la surveillance de l'offre DBAY | Actualité économique



Une lutte acharnée pour l’avenir de l’une des plus grandes sociétés de distribution britanniques fera l’appel de l’organe de surveillance des fusions de City lundi, quelques jours à peine avant que les actionnaires ne se prononcent sur une offre publique d'achat controversée.

Miroir Mag a appris que les conseillers d’Andrew Tinkler, ancien directeur d’Eddie Stobart Logistics lors de sa détention par le groupe Stobart, formeraient un recours devant le Jury d’acquisition visant à empêcher les conseillers de DBAY de voter le 6 décembre en faveur de sa propre offre de sauvetage.

Des sources ont indiqué dimanche soir que le véhicule de M. Tinkler, TVFB, avait acquis vendredi une participation de 6,5% dans Eddie Stobart Logistics dans le but de donner une impulsion à sa propre proposition de refinancement.

Ces développements représentent les derniers rebondissements dans une bataille inattendue et complexe pour le contrôle d’une entreprise plongée dans une crise financière et un scandale depuis des mois.

Sans aucune forme de refinancement de sauvetage, Eddie Stobart Logistics, mieux connu pour sa vaste flotte de camions rouge et vert, va faire son entrée dans l'administration quelques semaines avant Noël, mettant en péril 6 000 emplois et des centaines de milliers de livraisons festives.

TVFB souhaite que le comité des OPA décide que DBAY et William Stobart, qui agissent de concert, se voient interdire de voter à la participation d'environ 30% qu'ils détiennent collectivement.

Au total, ils ont besoin de l'approbation d'un peu plus de 50% des actionnaires pour garantir leur transaction, ce qui impliquera l'acquisition du contrôle des actifs d'Eddie Stobart Logistics en contrepartie d'un prêt à intérêt élevé de 55 millions de £.

La proposition DBAY a le soutien des prêteurs de la société et a obtenu le soutien de conseillers en vote, mais a suscité une réaction acharnée d'actionnaires indépendants qui n'auraient que peu de valeur de leurs participations dans l'entreprise.

Il était difficile de savoir si le comité des OPA chercherait à intervenir, car la proposition de DBAY implique une offre d'achat des actifs d'Eddie Stobart Logistics plutôt que de son capital-actions.

Selon le plan DBAY, la société resterait sur la liste, mais sans exposition aux actifs existants d’Eddie Stobart Logistics.

Eddie Stobart Logistics a déclaré vendredi que ses prêteurs n'étaient pas disposés à accorder un financement à la société afin de permettre à M. Tinkler ou à tout autre soumissionnaire de formuler une offre.

Le transporteur rival Wincanton s'est désintéressé de la prise de contrôle d'Eddie Stobart Logistics la semaine dernière, invoquant son incapacité à juger de la valeur de la société sans informations financières précises.

Les actions de la société ont été suspendues à 70p au cours de l'été, PricewaterhouseCoopers, son auditeur, ne voulant pas signer ses résultats semestriels malgré des preuves d'irrégularités comptables.

Des sources selon lesquelles ses résultats pour plusieurs années précédentes – lorsque DBAY était propriétaire de la société – devraient également être retraitées.

Selon la proposition de TVFB, M. Tinkler serait installé en tant que président exécutif d’Eddie Stobart Logistics, la société continuant d’être cotée à la bourse de Londres.

TVFB devrait annoncer lundi dans une annonce boursière son intention de parrainer un placement et une offre ouverte d'actions d'une valeur de 80 millions de livres sterling permettant aux petits actionnaires de participer à un prix de 5 points par action.

Cela se compare aux 55 millions de livres sterling de liquidités qui seraient fournies par DBAY.

Cependant, même si M. Tinkler obtenait le soutien des investisseurs pour son plan lors de l'AGE de vendredi, les prêteurs d'Eddie Stobart Logistics pourraient toujours confier la société à DBAY en la forçant à passer par un processus d'administration préalable.

Les efforts de DBAY pour prendre le contrôle d’Eddie Stobart Logistics sont controversés car l’investisseur a tiré un avantage considérable de son investissement lorsqu’il a lancé la société à 160 p / action en 2017.

Les prêteurs d'Eddie Stobart ont récemment fait appel à Alvarez & Marsal (A & M) pour les conseiller sur la restructuration.

Deloitte collabore avec les banquiers de Rothschild aux discussions sur l'avenir de la société.

Eddie Stobart avait une dette nette d’environ 155 millions de livres sterling à la fin du semestre, une partie du produit de la levée de fonds de TVFB devant servir à réduire ces emprunts.

DBAY Advisors a acheté 51% d'Eddie Stobart à Stobart Group lorsque M. Tinkler dirigeait l'entité combinée il y a cinq ans.

La chute d'Eddie Stobart dans la crise a entraîné l'éviction de son directeur général, Alex Laffey, et l'installation de Sebastian Desmareux comme successeur par intérim.

M. Tinkler, qui a obtenu le soutien de plusieurs actionnaires actuels et nouveaux d'Eddie Stobart Logistics pour sa proposition, détient toujours environ 5% du groupe Stobart, propriétaire de l'aéroport de Southend.

Pour compliquer les choses, le groupe Stobart, qui soutient la proposition de TVFB, a également un intérêt économique dans son ancienne société soeur.

TVFB a refusé de commenter dimanche soir.