Pourquoi Stablecoins se démarquer dans le monde de la crypto-monnaie

Pourquoi Stablecoins se démarquer dans le monde de la crypto-monnaie
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Les crypto-monnaies ne sont pas encore largement adoptées, mais une partie du marché qui a connu une croissance substantielle est celle des pièces stables.

Les pièces de monnaie stables sont devenues populaires dans le secteur des devises numériques car elles ne présentent pas la volatilité sauvage associée à d’autres ressources de cryptographie telles que Bitcoin. Les prix en dollars courants sont souvent indexés sur un rapport de un à un pour un actif stable tel que le dollar américain, qui est gardé en réserve à titre de garantie. Cela signifie qu'un acheteur qui paie 1 $ pour une pièce fixe peut généralement l'échanger contre 1 $ plus tard.

Le volume mondial des échanges en monnaies stabilisées a augmenté en 2018, passant de 12,5 milliards de dollars en 2017 à environ 82 milliards de dollars, selon la firme de recherche Chainalysis, qui a répertorié quatre grands stablecoins. Plus récemment, le volume des échanges stablecoin a plus que quadruplé au cours des 12 mois précédant avril 2019, selon le cabinet d’études The Block.

Parce qu’ils sont conçus pour maintenir un prix stable, les monnaies stables sont devenues une source majeure de liquidité sur les marchés des cryptomonnaies. Ils sont utilisés par les traders et les investisseurs pour acheter d’autres crypto-monnaies sur des bourses n’acceptant pas les monnaies fiduciaires et comme lieu de stockage pour les fonds lorsque d’autres actifs cryptographiques connaissent de fortes fluctuations de prix.

Finalement, les enthousiastes disent que les pièces stables peuvent être utilisées pour des transactions financières telles que des prêts, des virements, des virements télégraphiques et des paiements, ce qui tient la promesse de longue date du secteur de la cryptographie de rendre ces transactions moins chères, plus rapides et plus faciles.

Néanmoins, certains analystes et investisseurs affirment que l'utilisation de pièces d'argent stables à des fins réelles, autres que le commerce, reste lointaine, en raison du manque de réseaux financiers capables d'accepter et d'utiliser des cryptomonnaies.

Répondre à un besoin

Pour les traders et les investisseurs, toutefois, les Stablecoins résolvent un problème qui touche de nombreuses bourses de crypto populaires dans le monde: les bourses n'ont pas de relations avec les banques, ce qui signifie que les investisseurs ne peuvent pas utiliser les dollars, les euros ou une autre devise garantie par le gouvernement pour acheter les crypto-monnaies. ils veulent commercer. (De nombreuses banques évitent les échanges cryptographiques et se méfient des risques de blanchiment d’argent associés aux monnaies numériques.)

Donc, pour acheter des crypto-monnaies, les traders achètent souvent des pièces de monnaie en dollars sur une bourse en relation avec une banque, puis les transfèrent à la bourse où ils souhaitent négocier.

De même, les traders ne peuvent souvent pas vendre des crypto-devises contre des dollars, ils vendent donc en monnaie stable. En conséquence, de nombreuses bourses utilisent des pièces de monnaie stables comme des paires, pas des dollars.

«Du point de vue des opérateurs (les stablecoins) sont essentiels à la liquidité», déclare Ciaran Murray, un opérateur de crypto-monnaie basé à Londres.

Tandis que des dizaines de pièces de monnaie stables ont été lancées ou annoncées, la plus populaire est de loin Tether, qui représente 94% du volume total des transactions de monnaie fixe, selon Chainalysis.

Tether, cependant, n’a pas été sans controverse.

En avril, iFiniex Inc., société basée à Hong Kong – la société à l’origine de Tether et Bitfinex, l’échange de cryptomonnaie – a effectué des raids sur les réserves en dollars de Tether afin de couvrir les 850 millions de dollars de fonds clients perdus lors de l’échange. Bien que Bitfinex ait déclaré que les dossiers du procureur général étaient semés de fausses accusations et que Tether était financièrement solide, certains se demandent s’il existe suffisamment de dollars en réserve pour sauvegarder les pièces en circulation.

Compagnons stables

Le négoce de stablecoins, une forme relativement nouvelle de crypto-monnaie, souvent liée à un actif stable tel que le dollar américain, a connu une forte augmentation ces derniers mois.

Volume total hebdomadaire des transactions

Malgré ces préoccupations, Tether reste populaire en raison de la liquidité qu’il procure, a déclaré M. Murray.

Deux autres billets, l'un de Paxos Trust Co. et l'autre de Gemini Trust Co., la société fondée par les entrepreneurs jumeaux Cameron et Tyler Winklevoss, ont été lancés l'année dernière avec l'approbation des autorités de réglementation de New York, une première.

Cela signifie que les dollars utilisés pour acheter ces jetons – le Paxos Standard et le Gemini Dollar – sont détenus dans des fiducies ou des banques, audités régulièrement et réglementés par le département des services financiers de New York, ce qui ajoute une couche de protection supplémentaire, selon les sociétés.

USD Coin et TrueUSD ne sont pas réglementés, mais leurs sociétés ont indiqué que leurs approches étaient conçues pour minimiser les risques. USD Coin est géré par un consortium de sociétés, dont Coinbase Inc. et Circle Internet Financial Ltd., de sorte qu'aucune entreprise ne contrôle le destin de la monnaie numérique, selon Emre Tekisalp, responsable du projet USD Coin chez Coinbase. TrueUSD, créé par TrustToken, détient ses sûretés auprès de multiples sociétés de fiducie tierces afin de réduire les risques pour les investisseurs, a déclaré Jai An, PDG de TrustToken.

Nouvelle utilisation: prêt

Il existe également des Stablecoins décentralisés, qui ne sont contrôlés par aucune société mais sont gouvernés par des détenteurs de jetons, ce qui est similaire à la gestion des logiciels à code source ouvert.

L’un de ces points de repère, le jeton DAI de Maker DAO, est utilisé pour quelque chose que la plupart des autres n’ont pas: prêter. Les utilisateurs déposent une garantie dans le système (actuellement, seule la crypto-monnaie Ether est acceptée comme garantie) et obtiennent un prêt en jetons DAI. Les prêts reposent sur ce qu'on appelle des contrats intelligents – un type de logiciel sur la chaîne de chaînes Ethereum permettant d'automatiser les transactions sans intermédiaire.

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Les traders utilisent essentiellement ces prêts pour négocier sur marge, en utilisant DAI pour acheter plus d’Ether. Les partisans pensent que ces prêts automatisés pourraient éventuellement être utilisés pour d’autres types de prêts aux particuliers et aux entreprises, permettant ainsi aux personnes d’avoir accès à des capitaux sans répondre aux exigences d’une banque traditionnelle.

Compound Labs Inc. est également impliquée dans un type de prêt crypto, ayant développé un système similaire à un compte de marché monétaire pour des stablecoins. Les traders peuvent stocker leurs devises stables (ou d'autres crypto-monnaies) et gagner des intérêts avec Compound, ou emprunter des stablecoins ou d'autres actifs cryptographiques auprès de Compound en plaçant une garantie de 150% sur la plateforme. Les taux fluctuent en fonction de l'offre et de la demande et les utilisateurs peuvent retirer leur argent à tout moment.

La start-up Dharma de San Francisco, quant à elle, permet aux utilisateurs de prêter certains types de stablecoins (ou pions Ethereum) à d’autres sur sa plate-forme pendant des périodes déterminées à des taux d’intérêt déterminés.

Selon leurs partisans, les pièces de monnaie stables pourraient être utilisées de différentes manières, notamment pour créer des systèmes de paiement pour les habitants des pays en développement qui n’ont pas accès aux banques. Certains analystes, cependant, disent que cela n'arrivera pas bientôt.

«De nombreux pays n’ont pas l’infrastructure nécessaire», explique Larry Cermak, analyste en chef de la société de recherche cryptographique The Block. "Vous ne pouvez pas faire grand chose avec (stablecoins) à moins que quelqu'un l'accepte. La seule chose que vous puissiez faire est de l’envoyer aux gens – à moins de convaincre les marchands de l’accepter, ce qui n’est pas le cas. C’est des années de congé.

M. Geron est un écrivain spécial pour le Wall Street Journal à San Francisco. Il peut être atteint à.



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