Les prix de l'argent retombent dans le support des tendances clés


Aperçu du prix de l'argent:

  • sont restés au-dessous de la tendance haussière des plus bas de juillet et d’octobre, maintenant la tendance baissière des plus hauts de septembre et de novembre.
  • argent volatilité a plongé à son plus bas niveau depuis la première semaine d'août; les prix de l'argent ont atteint leur plus bas niveau depuis la mi-août. La corrélation de 5 jours entre VXSLV et argent prix est 0.56 et la corrélation de 20 jours est 0.83.
  • suggère que les prix de l'argent pourraient continuer à se débattre jusqu'à la fin de la semaine.

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Les cours de l'argent ont connu des difficultés en novembre, début en douceur jusqu'en décembre

Les prix de l’argent ont subi leur deuxième plus mauvais mois de l’année, perdant -6,05%, seul le recul de -7,37% enregistré en septembre étant pire. Globalement, novembre 2019 a été le troisième pire mois en ce qui concerne les prix de l'argent depuis le début de 2017. Inutile de dire que les prix de l'argent ont connu des difficultés le mois dernier et qu'ils entrent en décembre sur des bases instables.

Les principaux thèmes qui contribuent à faire baisser les prix de l’argent doivent impérativement inverser complètement leur cours pour prouver de nouveau des catalyseurs haussiers. La phase 1 de la guerre commerciale entre la Chine et la Chine se poursuit , mais tant qu’il reste à portée de main, il ya peu de raisons pour que le rebondir de manière significative. Tant que ces deux faits subsisteront, cela créera un environnement difficile pour les prix de l'argent.

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Les prix de l'argent maintiennent la relation La volatilité de l'argent

Alors que d’autres catégories d’actifs n’apprécient pas une volatilité accrue (signalant une plus grande incertitude quant aux flux de trésorerie, aux dividendes, aux paiements de coupons, etc.), les métaux précieux ont tendance à tirer parti des périodes de forte volatilité, l’incertitude augmentant l’attrait des valeurs refuges des métaux précieux. On peut dire le contraire en période de baisse de la volatilité: les prix de l’or et de l’argent ont tendance à en souffrir. Le dernier épisode de baisse de la volatilité

ANALYSE TECHNIQUE DU VXSLV (VOLATILITY SILVER): TABLEAU DE PRIX JOURNALIÈRE (AVRIL 2016 À DÉCEMBRE 2019) (TABLEAU 1)

argent volatilité (mesurée par le FNB Cboe sur la volatilité de l’or, VXSLV, qui suit la volatilité implicite sur un mois de l’or telle que dérivée de la SLV chaîne d'option) a commencé à rebondir après sa forte contraction au cours des dernières semaines, après avoir perdu près de 40% de sa valeur depuis début septembre. Le VXSLV se négocie actuellement à 18,40, juste au-dessus de son plus bas niveau depuis juin.

La corrélation de 5 jours entre VXSLV et argent prix est 0.dix et la corrélation de 20 jours est 0.61. Il y a une semaine, le 25 novembre, la corrélation sur 5 jours était de 0,98 et la corrélation sur 20 jours, de 0,83, et le mois dernier, le 4 novembre, la corrélation sur 5 jours était de -0,76 et la corrélation sur 20 jours était de -0,18. . La rupture de la corrélation sur 5 jours peut s’expliquer par l’interférence des vacances de Thanksgiving américaines qui interfèrent avec les conditions normales du marché.

ANALYSE TECHNIQUE DU PRIX ARGENT: TABLEAU QUOTIDIEN (DÉCEMBRE 2018 À DÉCEMBRE 2019) (TABLEAU 2)

Les cours de l’argent ont connu des dérapages latéraux pendant la plus grande partie du mois dernier, après la chute marquée enregistrée au cours de la première semaine de novembre. Un support a été trouvé dans une zone familière, entre 16.510 et 16.736, qui constitue un domaine d’intérêt important depuis juillet.

En dessous de 16.510, le chemin devient rapidement plus traître pour les prix de l'argent. Une cassure en dessous du retracement de 76,4% du maximum de 2013 / creux de 2015 à 16,332 verrait également les prix de l'argent chuter en dessous de la ligne de tendance décroissante par rapport aux plus hauts d'août 2013 et de juillet 2016.

Après la semaine de vacances, les cours de l'argent ont pris de l'ampleur. Les enveloppes quotidiennes des prix de l’argent pour les EMA (5, 8, 13 et 21) restent dans un ordre séquentiel baissier, bien que les prix de l’argent soient supérieurs au 5-EMA. Le MACD quotidien est en hausse (bien qu'en territoire baissier), tandis que la stochastique lente vient d'émettre un signal de vente sur la ligne médiane.

ANALYSE TECHNIQUE DU PRIX ARGENT: TABLEAU HEBDOMADAIRE (AOUT 2013 À DÉCEMBRE 2019) (TABLEAU 3)

Le profil de la tendance haussière à long terme continue de s’affaiblir, les cours de l’argent se situant maintenant au-dessous de leur enveloppe hebdomadaire de 8, 13 et 21 EMA. Le MACD hebdomadaire continue d’être en baisse (bien qu’en territoire haussier), tandis que la stochastique lente a atteint le territoire survendu – un signe inquiétant.

L’effort de fond à plus long terme serait invalidé si les prix de l’argent étaient invalidés en dessous du retracement de 76,4% de la fourchette de 2013/2015 à 16,332, ce qui ferait chuter les prix de l’argent sous la ligne de tendance décroissante de 2013 et 2016 des hauts.

Indice de confiance des clients IG: Prévisions du prix de l'argent (2 décembre 2019) (graphique 4)

Argent: les données des commerçants de détail montrent que 90,82% des commerçants sont nets-long, le ratio de courtiers à court étant de 9,89 à 1. Le nombre de commerçants net-long est 1.64% plus élevé qu'hier et 3.29% moins élevé que la semaine dernière, alors que le Le nombre de traders est de 5,31% plus élevé qu'hier et de 29,35% plus élevé que la semaine dernière.

Nous avons généralement un point de vue opposé sur le sentiment général, et le fait que les traders aient un solde net suggère que les prix de l’argent pourraient continuer à baisser. Pourtant, les traders sont moins nets qu'hier et comparés à la semaine dernière. Les récents changements de sentiment préviennent que la tendance actuelle des prix de l'argent pourrait bientôt s'inverser, bien que les traders restent nets.

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— Écrit par Christopher Vecchio, CFA, stratège principal en devise

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