Les perspectives de la Balance sur Facebook s’affaiblissent mais des gains sont possibles pour les crypto-monnaies



La pièce numérique mondiale prévue par Facebook, Balance, se heurte à un mur d’opposition à Washington qui pourrait empêcher son lancement comme prévu, mais les analystes affirment que les crypto-monnaies vont tout de même faire des gains dans le monde entier.

Le plan de Facebook et de ses partenaires a suscité le scepticisme des législateurs américains et des ministres des Finances du G7, ainsi que des banques centrales et des régulateurs du monde entier.

Les législateurs ont également fait part de leurs préoccupations concernant le bilan instable de Facebook sur la confidentialité et la protection des données.

L’échelle de Facebook – avec quelque 2,7 milliards d’utilisateurs pour l’ensemble des applications – signifie que la monnaie Balance proposée pourrait ébranler le système financier mondial et rendre la tâche plus difficile aux banques centrales du monde.

«Si les gens utilisent la Balance comme valeur stockée et y détiennent beaucoup d’argent, leur politique monétaire peut être moins efficace», a déclaré Martin Chorzempa, chargé de recherche à la Peterson Institute for International Economics.

La Réserve fédérale américaine, par exemple, "peut affecter le dollar mais cela pourrait ne pas affecter la Balance de la même manière".

Etant donné que la Balance détiendrait probablement le dollar, l'euro et d'autres devises importantes comme avoirs de réserve, l'impact pourrait être significatif sur «les marchés émergents ou les pays en développement où les gens veulent se débarrasser de ces devises», a déclaré Chorzempa.

"Imaginez la demande de Balance dans un endroit comme le Venezuela", où la monnaie s'est effondrée suite à l'hyperinflation.

Dans l’espoir d’éviter les fluctuations brutales des autres monnaies virtuelles, la Balance serait régie par une association à but non lucratif sauvegardant la pièce avec un panier composé des principales monnaies mondiales.

Lamont Black, professeur de finance à l'université DePaul, a déclaré que Facebook n'avait pas encore expliqué comment le Libra Association, qui compte jusqu'à 100 membres, pourrait fonctionner.

«C’est vraiment le rôle d’une banque centrale», a déclaré Black.

La balance est très probablement "morte dans l'eau", du moins pour le marché américain, a déclaré l'analyste et investisseur en crypto-monnaie Lou Kerner.

Il existe «trop d’organes de réglementation et d’agences gouvernementales ayant des responsabilités de surveillance potentielles, trop d’incertitudes à la Balance sur ce que cela va devenir, et trop peu de connaissances sur le sujet pour qu’il y ait un consensus autour d’un cadre réglementaire».

Kerner a déclaré que le gouvernement américain souhaitait que le dollar soit la monnaie de réserve mondiale et s'opposerait à toute "menace qui pèse sur lui".

Le secrétaire américain au Trésor, Steven Mnuchin, a déclaré que Facebook devait respecter «un très haut niveau avant de pouvoir accéder au système financier».

Les ministres des Finances du G7 ont également exprimé le "besoin d'agir" sur la Balance lors d'une réunion cette semaine.

«On doit se demander combien de critiques encore plus Facebook veut faire avant de couper les appâts», a déclaré Nicholas Colas de DataTrek Research.

Facebook et de nombreux experts s'accordent pour dire que si Libra échoue, les autres monnaies numériques gagneront en popularité, ce qui se passe déjà.

"Si nous n'agissons pas, nous pourrions bientôt voir une monnaie numérique contrôlée par d'autres dont les valeurs sont radicalement différentes", a déclaré cette semaine David Marcus, responsable de l'initiative de Facebook.

Selon Chorzempa, des entreprises chinoises "fintech" sont déjà présentes sur de nombreux marchés, de la Grande-Bretagne à l'Asie du Sud-Est, même si elles n'ont pas la même portée que Facebook.

"Si les régulateurs américains interdisent des projets tels que la Balance" ou les retardent avec des réglementations inutiles "pour se prémunir contre un risque réel, la fintech chinoise disposera d'un chemin lui permettant d'étendre sa domination dans le monde", a-t-il écrit dans un article de recherche cette semaine.

Chorzempa a déclaré que les sociétés chinoises WeChat et Alipay ont contribué à créer "une société sans numéraire dans laquelle les utilisateurs utilisent leurs applications pour tout, tandis que les Américains utilisent toujours des milliards de chèques et portent des cartes en plastique".

Kerner pense que la crypto-monnaie augmentera, que les régulateurs approuvent la Balance ou non, et que le bitcoin devienne la monnaie mondiale de facto.

"Ils ne peuvent pas arrêter cela", a déclaré Kerner. "Si cela ne se produit pas ici, cela se produira ailleurs dans le monde."

Une grande partie du mouvement de cryptographie a été basée sur la méfiance des autorités monétaires, et Kerner affirme que l'arrêt de la Balance ne mettra pas fin à cette tendance. Facebook, note-t-il, a demandé l'autorisation et la réglementation, contrairement à d'autres.

"Tout est basé sur la foi, le dollar est basé sur la foi", a-t-il déclaré. «Les gens ont la foi jusqu’à ce qu’ils ne le fassent pas. Les gouvernements impriment autant qu'ils le souhaitent, ce qui fausse énormément l'argent. »

DePaul’s Black a reconnu que les États-Unis accusent un retard sur la Chine dans ce domaine, mais a mis en garde contre une action trop rapide.

"L'innovation est risquée par nature", a-t-il déclaré. "J'espère que ce processus d'examen nous aidera à comprendre comment ces innovations peuvent être améliorées et améliorées."

Timothy Massad, ancien secrétaire adjoint américain au Trésor et actuellement boursier à la Kennedy School de Harvard, a déclaré que l'incertitude entourant le plan de Facebook mettait en évidence la nécessité de «réinitialiser les paramètres réglementaires» pour couvrir les actifs numériques, notamment Libra, Bitcoin et autres.

«L’innovation financière génère des produits et des systèmes qui dépassent le cadre réglementaire existant, ce qui peut être pratique et réduire les coûts, mais cela ne signifie pas qu’ils ne génèrent pas également des risques», a déclaré M. Massad.