Les investisseurs sont dans un état d'euphorie alors que la bulle boursière s'agrandit


Le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, s'est montré ultra-dovish lors d'un discours prononcé mardi au Portugal.

Draghi s’engage presque à s’engager davantage dans la relance monétaire à mesure que les risques augmentent. Est-ce une motivation pour le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et ses cohortes, de réduire les taux d'intérêt lors de leur réunion cette semaine?

Le président Trump a critiqué mardi Draghi parce que la relance en Europe signifie un euro plus faible par rapport au dollar, donnant un avantage aux entreprises européennes dans leurs exportations aux Etats-Unis. D'autre part, le marché boursier américain est encouragé par le tweet d'un "très bon" conversation téléphonique avec le président chinois Xi et la nouvelle d'une longue réunion avec lui au G20.

Explorons les avantages et les inconvénients de ces mouvements de titres à l’aide d’un graphique.

Lis:

Graphique

Cliquez ici pour un graphique annoté du S & P 500 ETF

ESPION, + 1,05%

Des conclusions similaires peuvent être tirées des graphiques de la moyenne industrielle de Dow Jones

DJIA, + 1,35%

Nasdaq 100 ETF

QQQ, + 1,45%

ETF à petite capitalisation

IWM, + 1,16%

Veuillez noter les points suivants:

• Les actions sont en concurrence avec les obligations. Les obligations augmentent lorsque les taux d'intérêt baissent.

• Les taux d'intérêt plus bas sont probablement bons pour le marché boursier à court terme.

• La bulle se développe déjà dans les pays endettés, tant publics que privés.

• La baisse des taux d’intérêt ne fera qu’élargir la bulle.

• Les bulles finissent par éclater. Bien sûr, il est difficile d'appeler quand cette bulle va éclater.

• Le graphique montre une résistance pour le marché boursier.

• La résistance devient un support pour les actions lorsque le prix passe au-dessus de celle-ci.

• L'indice de force relative (RSI) sur le graphique montre que le marché boursier peut encore fonctionner.

• Le volume indiqué sur le graphique est relativement faible. Cela indique qu'il n'y a pas de grande conviction dans cette reprise sur le marché boursier.

• Indépendamment des risques importants, les valeurs technologiques populaires à forte capitalisation telles que Facebook

FB, -0,29%

Google

GOOG, +1,02%

GOOGL, + 1.04%

Amazone

AMZN, + 0,81%

et Apple

AAPL, + 2,35%

sont en cours d'exécution. Les investisseurs trouvent qu'il est facile de placer de l'argent dans ces actions très liquides.

• Il y a des pressions courtes dans les nouveaux stocks d'introduction en bourse tels que Beyond Meat

BYND, -0,04%

Fiverr International

FVRR, -9,39%

CrowdStrike

CRWD, + 9,27%

et Zoom Video Communications

ZM, +1,56%

Ask Arora: Nigam Arora répond à vos questions sur l'investissement dans les actions, les FNB, les obligations, l'or et l'argent, le pétrole et les devises. Avoir une question? Envoyez-le à .

Que faire maintenant

Amenons le bon sens au premier plan. Y a-t-il un déjeuner gratuit ici? La réponse des politiciens, des banquiers centraux, des investisseurs permanents du marché boursier ainsi que des investisseurs indépendants «buy and hold» est un «oui» retentissant.

Que faire maintenant dépend de votre croyance en ce déjeuner gratuit. Pour ma part, je ne crois pas aux déjeuners gratuits. La bulle de la dette s'agrandit et finira par éclater. Beaucoup d'investisseurs seront gravement blessés. Pensez-y comme à une fête où presque tout le monde est saoul et où tous les ivrognes affirment que personne n'est ivre. Je suggérerais aux investisseurs d’apprécier la fête mais d’être conscients des risques qu’ils courent.

Dans le rapport Arora, nous traduisons cela en positions d'achat, de vente et de conservation par le biais du modèle de répartition d'actif ZYX avec 10 entrées. (Cliquez ici pour voir les 10 entrées.) Le modèle a enregistré un gain en 2008, la dernière fois que la bulle a éclaté. Et le modèle a donné un signal d’achat agressif en mars 2009 et est resté haussier depuis. Mais parfois, comme maintenant, nous avons pris des mesures défensives telles que des allocations appropriées en espèces et des couvertures. De plus, la sélection du portefeuille est importante pour contrôler les risques.

Divulgation: Les souscripteurs peuvent avoir des positions sur les titres mentionnés dans cet article ou peuvent prendre des positions à tout moment. Nigam Arora est un investisseur, ingénieur et physicien nucléaire de formation qui a fondé deux des 500 entreprises à la croissance la plus rapide. Il est le fondateur de The Arora Report, qui publie quatre lettres d'information. Nigam peut être atteint à.