Les actions de petite capitalisation clignotent en jaune


À un moment où le marché boursier américain reste haussier, les actions à petite capitalisation envoient un signal jaune indiquant une éventuelle récession économique. Les taureaux boursiers doivent faire attention.

Explorons à l’aide d’un graphique.

Le tableau

Cliquez ici pour consulter un graphique du SPDR S & P 500 ETF

ESPION, + 0.41%

(volet supérieur), l’Invesco QQQ Trust

QQQ, + 0.59%

(qui suit l’indice Nasdaq-100) dans le volet inférieur et le iShares Russell 2000 ETF ETF à petite capitalisation

IWM, + 1,06%

(volet central).

Veuillez noter les points suivants:

• Un graphique de la moyenne industrielle Dow Jones

DJIA, + 0,39%

ressemble à la carte de l'indice S & P 500

SPX, + 0.41%

représenté par SPY.

• Au cours de la récente reprise, les petites capitalisations ont nettement sous-performé.

• Étant donné que les petites capitalisations sont essentiellement nationales et que le marché est préoccupé par la guerre commerciale, les petites capitalisations devraient, selon un point de vue, avoir surperformé.

• Les petites capitalisations ont également sous-performé les valeurs technologiques populaires telles que Apple

AAPL, -0.02%

Société holding Google Alphabet

GOOG, + 1,09%

GOOGL, +1,10%

Facebook

FB, + 1,39%

Intel

INTC, + 0,82%

et micro-périphériques avancés

DMLA -2,45%

Les valeurs technologiques populaires ont des problèmes allant de la guerre commerciale aux enquêtes antitrust.

• Les sociétés à petite capitalisation sous-performent souvent en période de récession. La raison en est que les bilans des petites capitalisations ne sont souvent pas solides et qu’il devient difficile d’emprunter en période de récession. En outre, les sociétés à petite capitalisation ne peuvent pas atténuer une récession nationale avec des bénéfices à l'étranger.

Demandez à Arora: Nigam Arora répond à vos questions sur l'investissement dans les actions, les FNB, les obligations, l'or et l'argent, le pétrole et les devises. Avoir une question? Envoyez-le à .

Signal jaune – pas rouge

À l'heure actuelle, la sous-performance des petites capitalisations est un signal jaune, et non rouge, pour le marché boursier. La raison en est que l'indice des petites capitalisations contient un grand nombre de données financières. Les financières peuvent être pénalisées par la courbe de rendement inversée. Dans certaines circonstances, une courbe de rendement inversée est elle-même un signe de récession imminente. mais aucune conclusion ne peut être tirée pour le moment en raison de la politique extraordinaire de la Réserve fédérale.

Que faire maintenant

Les investisseurs doivent prendre des décisions non pas sur un ou deux indicateurs mais sur des modèles complets. Un exemple est le modèle d'allocation ZYX avec des entrées dans 10 catégories. (S'il vous plaît cliquer pour voir 10 catégories.)

Si les petites capitalisations indiquent une récession et que celle-ci se produit, le marché boursier pourrait être plus touché que prévu. À l'heure actuelle, notre modèle préconise de rester optimiste, mais avec une protection importante au moyen d'espèces et de couvertures.

Divulgation: Les souscripteurs peuvent avoir des positions sur les titres mentionnés dans cet article ou peuvent prendre des positions à tout moment. Nigam Arora est un investisseur, ingénieur et physicien nucléaire de formation qui a fondé deux des 500 entreprises à la croissance la plus rapide. Il est le fondateur de The Arora Report, qui publie quatre lettres d'information. Nigam peut être atteint à.