La crypto-monnaie de Facebook: Arrêtez-la avant qu'elle ne commence

La crypto-monnaie de Facebook: Arrêtez-la avant qu'elle ne commence
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Le 18 juin, Facebook a annoncé sa prochaine crypto-monnaie,. La société a annoncé son intention de l’intégrer dans les produits Messenger et WhatsApp de Facebook. Bien que Facebook affirme avoir créé une filiale «indépendante», Calibra, et prétend que la monnaie elle-même sera contrôlée par une Fondation indépendante Libra, la pièce est en réalité un projet Facebook. Il n’est pas encore opérationnel, ce qui donne aux gouvernements l’occasion de mettre fin à ce projet et donne lieu à des cybercriminels qui ne pourraient pas tirer profit des crypto-monnaies existantes. En particulier, l'IRS et le FinCEN devraient agir maintenant.

Outre le soutien de Facebook, la Balance présente deux différences majeures par rapport aux autres principales crypto-monnaies: la devise est supposée être "stable" car elle est liée à un panier de monnaies gouvernementales, telles qu'une combinaison de dollars, d'euros et de yens, et aux transactions utilisant le Les devises sont initialement validées par quelques participants identifiés et non par un réseau distribué. Sinon, il est similaire à Bitcoin, Ethereum, etc., y compris en proposant des transactions pseudonymes, puisqu'un utilisateur peut avoir autant de portefeuilles que souhaité, chacun identifié uniquement par un nombre long et aléatoire.

Facebook souhaite rendre la Balance plus stable en rattachant sa valeur à un panier de devises doté d'un important fonds de réserve. Les réserves sont ensuite investies dans des actifs à faible risque, les bénéfices revenant aux actionnaires de la Libra Foundation. L'intention est de créer quelque chose d'une monnaie mondiale non liée à un gouvernement en particulier.

Malgré la structure de fondation «indépendante», il s’agit presque exclusivement d’un projet Facebook. Chaque autre participant ne fait que contribuer 10 millions de dollars d'investissement et peut s'engager à valider des transactions. Cet investissement symbolique devrait générer des revenus d’intérêts car il constitue le capital d’amorçage du mécanisme de stabilité, ce qui signifie que les engagements des autres membres de la fondation sont plutôt anodins.

Cependant, Facebook s'engage à intégrer la Balance en tant que canal de paiement dans ses applications, en évitant l'opportunité d'intégrer une solution plus conventionnelle similaire à,, ou. Etant donné qu'une solution conventionnelle résulterait probablement en un canal de paiement rival, cela représente un coût d'opportunité énorme. C’est logique pour Facebook uniquement en tant que croisade morale plutôt qu’en tant que décision commerciale: elle semble destinée à être exempte des contrôles de tout gouvernement.

Heureusement pour le reste du monde, la Balance pourrait bien échouer. Les gens préfèrent des avoirs qui tiennent leur valeur par rapport à la monnaie locale ou, dans une situation instable, en dollars ou en euros. Personne ne veut recevoir 10 $ d'un ami seulement pour le faire passer à 9,80 $. Mais puisque la Balance est liée à un panier de monnaies, elle n’est pas réellement stable. Comme toutes les autres crypto-monnaies, chaque transaction de Balance implique donc un risque de change. La seule manière de réussir pour Libra est que Facebook déploie des efforts concertés pour forcer son adoption.

Le succès de la Balance serait bien pire. Ce qui limite actuellement la façon dont les criminels peuvent utiliser les crypto-monnaies, c’est le coût du change et la volatilité inhérente de la valeur de la devise. Réduisez ou supprimez ces contraintes, et il y aura probablement une inondation de nouveaux logiciels ransomware, d’extorsion de fonds et de trafic de drogue en ligne. La Balance a l'intention de réduire (mais pas d'éliminer) la volatilité, et la seule façon pour Facebook de se généraliser est de faciliter la montée et la descente des rampes. Un «succès» de la Balance représenterait un énorme échec politique. Il vaut mieux tuer cela maintenant que de le laisser avoir une chance de réussir.

Heureusement, le gouvernement américain et d’autres acteurs disposent peut-être déjà des outils juridiques et politiques nécessaires pour le faire. Aux États-Unis, deux d'entre elles pourraient être particulièrement utiles: le traitement fiscal des crypto-monnaies et les exigences imposées aux processeurs de paiement à l'échelle mondiale pour appliquer les lois KYC / AML (Know Your Customer) et de lutte contre le blanchiment d'argent.

Une véritable crypto-monnaie telle que Bitcoin ou Libra provient de l'Internal Revenue Service. Cela signifie un gain de 1 $ dû à la volatilité entre le moment où la crypto-monnaie est acquise et le moment où il est transféré à quelqu'un d'autre est un événement imposable à 1 $. Et comme toute intégration dans Facebook Messenger ou WhatsApp est sous le contrôle de Facebook, Facebook devrait probablement archiver les documents relatifs à l’impôt sur le revenu et suivre le calcul du coût de base par ailleurs difficile au nom des clients de Facebook, comme le font d’autres courtiers en investissement. L'IRS doit rappeler à Facebook et au public ces implications et ces exigences. Bien entendu, cela rendrait la Balance complètement inutile aux États-Unis en augmentant le coût de son utilisation au-delà de tout service public.

Un problème similaire existe pour tous les nœuds du validateur. Même les sociétés non américaines doivent respecter les restrictions américaines KYC / AML si les transactions impliquent des personnes américaines. Les fondateurs de Liberty Reserve ont appris cette leçon quand. Mais comment les entreprises peuvent-elles KYC / AML sur des transactions pseudonymes?

Cela rend le système basé sur la permission de Libra, dans lequel les validateurs sont connus, présélectionnés et responsables, fondamentalement incompatibles avec la nature pseudonyme d’une crypto-monnaie. Le Trésor américain (FinCEN) devrait rappeler à tous les membres de la Libra Foundation ces exigences. Chaque nœud du validateur qui accepte les transactions des participants doit être tenu responsable de la conformité des transactions aux exigences KYC / AML. Le fait que cela ne puisse être fait en maintenant le pseudonymat n’est pas un problème pour FinCEN.

Avec un peu de chance, la Balance ne décollera pas. L'échec du lancement est le meilleur scénario pour réduire la cybercriminalité. Bien que le mauvais design de la Balance puisse suffire, il vaut mieux ne pas laisser les choses au hasard. L’IRS et le FinCEN doivent s’assurer que la Balance ne vole pas.



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