Devriez-vous acheter des actions d'or ou d'argent?

Devriez-vous acheter des actions d'or ou d'argent?
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Les gens du monde entier achètent des stocks d'or et d'argent pour diverses raisons.

Certains veulent une protection contre l'inflation. D'autres cherchent à protéger leur portefeuille contre un marché baissier.

L'or et l'argent offrent ces avantages, mais à des degrés différents.

L'or a un marché énorme qui fournit une liquidité instantanée. Bien que les bijoutiers aient une certaine demande, l’or est largement utilisé comme véhicule d’investissement. Pendant ce temps, l'argent est utilisé dans une grande variété d'applications industrielles, ce qui rapproche son prix de l'activité économique par rapport à la couverture du marché.

Devez-vous acheter des actions d'or ou d'argent? Heureusement, vous n’avez pas besoin de choisir, il existe des options attrayantes pour les deux. Il y a même un stock sur cette liste qui est exposé aux deux métaux.

S'en tenir aux géants

L'extraction de ressources est en grande partie un jeu basé sur les économies d'échelle. Si une société minière peut répartir ses coûts d'investissement sur un plus grand volume d'onces d'or, elle aura plus de chances de réaliser des bénéfices.

C’est pourquoi il est judicieux d’investir dans un géant de 34 milliards de dollars Barrick Gold Corp (NYSE: GOLD).

Barrick peut investir dans des projets que peu d'autres mineurs peuvent se permettre.

L'année dernière, elle a fusionné avec Randgold Resources Limited, formant ainsi la plus grande concentration d'actifs aurifères de niveau 1 du secteur. Cela lui a donné la puissance de feu et des avantages de coûts pour conclure des contrats créateurs de valeur.

En avril, Barrick, essentiellement composé de Newmont Goldcorp Corp, a décidé de créer une coentreprise dans le Nevada, qui devrait éliminer 500 millions de dollars en coûts annuels du projet. Dans le cadre d’une autre coentreprise avec Newmont, Barrick a lancé un plan de modernisation d’un milliard de dollars visant à prolonger la durée de vie de la mine jusqu’en 2030.

Bien que tous ces projets comportent des risques, les investisseurs de Barrick achètent une entreprise de premier ordre qui devrait rester étroitement corrélée au prix de l'or.

Pour l'argent, allez petit

Il est beaucoup plus difficile de trouver des méga-mineurs pour des projets d’argent. Heureusement, 2 milliards de dollars Premier Majestic Silver Corp. (NYSE: AG) semble prometteur, quelle que soit sa petite taille.

First Majestic tire la majeure partie de ses revenus de l’argent extrait dans le plus grand pays producteur d’argent au monde: le Mexique. Avec six mines en production et trois projets de croissance avancés, la production devrait augmenter dans les années à venir, faisant de ce stock un jeu parfait pour la hausse des prix de l'argent.

Aujourd’hui, la consommation annuelle d’argent dans le monde s’élève à environ 1 milliard d’onces. Environ 80% de cette demande est satisfaite par l'exploitation minière, le reste étant fourni par le recyclage.

Notamment, au cours de la dernière décennie, le marché a enregistré un déficit de 500 millions d’onces. Le recyclage de la ferraille a récemment atteint son plus bas niveau en 25 ans. Tous les facteurs sont en place pour alimenter une flambée des prix, bénéficiant directement aux actionnaires de First Majestic.

Penser différemment

Wheaton Precious Metals Corp (NYSE: WPM) n’est pas votre compagnie minière classique. En fait, il n'y a pas de période d'exploitation minière. Au lieu de cela, il fournit un financement aux sociétés minières en échange d'une quantité déterminée de production future.

Ce modèle d'entreprise s'appelle ruissellement des métaux. C’est un excellent moyen de tirer parti de la hausse des prix des métaux tout en réduisant les risques et les inconvénients.

Environ la moitié des transactions de Wheaton concernent des mineurs d’or. L'autre moitié concerne les mineurs d'argent, bien qu'il y ait un peu d'exposition à d'autres métaux précieux comme le cobalt et le palladium.

En raison de son modèle commercial unique, Wheaton est en mesure d’acheter de l’or et de l’argent avec des rabais allant jusqu’à 70%. Tant que les mines qu'elle finance entrent en production à temps, l'entreprise gagne gros.

Si vous souhaitez vous lancer dans les actions d’or et d’argent, mais que vous souhaitez rester diversifié et réduire vos risques, Wheaton est votre premier choix.

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Ryan Vanzo, contributeur imbécile, ne détient aucune des actions mentionnées. Wheaton Precious Metals est une recommandation de Conseiller en actions Canada.

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