Devez-vous posséder un FNB Bitcoin?

Devez-vous posséder un FNB Bitcoin?
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D'ici octobre 2019, la Securities and Exchange Commission devrait décider d'approuver ou non deux applications de bitcoin ETF.

Classé par et, ces ETF fourniraient aux investisseurs un moyen plus simple de se familiariser avec la crypto-monnaie bitcoin. Approbation ne signifie pas un lancement immédiat, cela pourrait prendre du temps. Mais si approuvé et lancé, devriez-vous y investir?

Contexte

J'ai commencé il y a presque deux ans. Bien que je m'attende à le claquer, je suis reparti avec beaucoup plus de respect que prévu pour cette crypto-monnaie. Pourquoi? La technologie blockchain de Bitcoin permet de réduire considérablement les coûts de transaction en désintermédiant les institutions financières traditionnelles.

Par exemple, lorsque j'achète quelque chose au plus grand détaillant de la planète, ma carte de crédit me donne un remboursement de 2%. Je suppose donc qu'Amazon paie plus que ce montant à la société émettrice de cartes de crédit. En comparaison, une transaction en bitcoins coûterait moins cher qu'un centime.

Quoi de neuf?

L'année dernière, la, déposée par les jumeaux de la renommée Winklevoss. A l'époque, la SEC avait déclaré que l'ETF proposé n'avait pas satisfait aux exigences de la commission en matière de prévention des actes et pratiques frauduleux et manipulateurs.

Mais la SEC a également déclaré que son rejet ne dépendait pas de la question de savoir si la technologie des crypto-devises ou de la chaîne de blocs avait une valeur d’innovation ou d’investissement.

Je voulais en savoir plus, alors j'ai parlé à Matt Hougan, responsable mondial de la recherche chez Bitwise Asset Management.

Cracking The SEC Nut

Hougan affirme que Bitwise estime avoir résolu les problèmes signalés par la SEC dans le rejet de Winklevoss, notamment en faisant appel à un tiers dépositaire réglementé et assuré pour stocker ses bitcoins.

J'ai demandé à Hougan pourquoi ne pas simplement acheter des bitcoins par le biais d'un échange plutôt que d'utiliser l'encapsuleur de FNB avec un ratio de dépenses en cours? Hougan a répondu qu'il y avait plusieurs avantages, notamment:

  • Sécurité de la sécurité (si vous perdez votre clé privée bitcoin achetée directement, le bitcoin est perdu à jamais)
  • Facilité d'exécution des opérations et frais de transaction bien inférieurs à ceux du marché de détail
  • Déclaration fiscale automatisée
  • C’est beaucoup plus facile et peut être utilisé par les conseillers financiers qui utilisent des dépositaires traditionnels.

Hougan n'a pas révélé de ratio de dépense cible pour le FNB proposé, mais il espère qu'il sera égal ou inférieur à ses offres actuelles hors FNB, qui représentent 1,5% par an pour moins de 1 million de dollars investis et 1,0% pour plus de 1 million de dollars.

Bitcoin doit-il faire partie de votre portefeuille?

Bitcoin est intéressant et plein de risques. Du point de vue comportemental, les personnes recherchent la performance, en particulier en cas de volatilité. Et la volatilité des bitcoins rend le marché boursier ennuyeux.

Considérez que j'étudie et enseigne la finance comportementale, mais j'étais fasciné par mon propre instinct de cupidité après avoir acheté un peu de bitcoin. J'ai écrit sur cette expérience sur "."

Mis à part les mises en garde, Bitwise offre des informations intéressantes et indique que les cryptos ne devraient pas représenter plus de 2% du portefeuille. N'oubliez pas: les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Hougan m'a dit son point de vue sur bitcoin:

  • Il est fort probable qu’il devienne une importante réserve numérique non souveraine, proche ou en concurrence avec l’or
  • Il est peu probable (comme une option d’appel bon marché et hors de l’argent) qu’elle devienne l’épine dorsale transactionnelle de Finance 2.0.
  • Il y a une probabilité faible ou nulle d'être utilisé comme devise pour acheter des choses comme le café ou le déjeuner

J'ai tendance à être d'accord. Comme la plupart des options d'achat hors de prix sur actions, il existe une forte probabilité que le bitcoin ne serve à rien d'ici dix ans. Mais il existe également une possibilité importante de rendements énormes.

Si vous voulez devenir propriétaire un peu, pensez à très long terme – comme dans une décennie ou plus. Pensez à en vendre sur un marché en hausse pour conserver une position ne dépassant pas 1% de votre portefeuille.

Soyez très prudent en rééquilibrant et en achetant plus sur un marché en baisse, car si le bitcoin ne vaut plus rien, vous ne voulez pas continuer à y investir plus d’argent.

Allan Roth est le fondateur de, une entreprise de planification financière basée sur le salaire horaire. Il a été panéliste non rémunéré à l'une des conférences des enseignants du secondaire de la NGPF, mais ne fait pas partie de son organisation. La loi l’oblige à noter que ses chroniques ne sont pas conçues comme des conseils de placement spécifiques. Roth écrit également pour le Wall Street Journal, AARP et le magazine Financial Planning. Vous pouvez le contacter à, ou le suivre sur Twitter à.



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