Des milliards de dollars retournés: le revers de la crypto-monnaie Balance de Facebook


Kirk Phillips est un entrepreneur, expert-comptable agréé (CPA) et auteur de «.» Adam B. Levine est le créateur du podcast de longue date et le fondateur de Inc.

À première vue, la crypto-monnaie de la Balance sur Facebook n’a aucun sens.

À première vue, il s’agit d’un jeton non spéculatif qui utilise suffisamment de décentralisation pour rendre difficile, voire impossible, le bénéfice de Facebook, comme le fait la société depuis sa plate-forme de médias sociaux.

Mais en crypto, il y a toujours un avantage pour les personnes qui lancent un nouveau protocole, au cas où le protocole aboutirait et même dans de nombreux cas pour avoir simplement commencé à développer le projet.

Cet article traite spécifiquement et exclusivement de cet avantage, il est vrai que de nombreux autres problèmes potentiels liés au protocole doivent être abordés, et qu’ils doivent être traités ailleurs.

Utilisateurs de Balance

Il est important de comprendre que Facebook est: celui dont tout le monde parle (Balance) et celui uniquement disponible pour Facebook et ses partenaires (le jeton d’investissement Libra).

Les premiers seront adossés à un panier de monnaies fidèles et d’équivalents en espèces, ce qui signifie que pour chaque dollar de Balance existant, il y aura (en théorie) un «dollar» d’actifs du monde réel contre lequel ce jeton pourra être échangé. sous certaines conditions.

En tant qu’utilisateur normal, vous gagnerez 100 € de Balance en dépensant 100 €. Votre Balance peut (encore une fois, en théorie) être utilisée sur diverses plates-formes ou envoyée à un ami approuvé.

La Libra Association (une association suisse à but non lucratif) investit 100 USD dans une variété d’investissements à court terme et à faible risque, tels que les bons du Trésor américains. À compter du 1 er juillet, le billet de caisse d'un mois rapportait 2,125% sur une base annuelle, de sorte que l'association gagnerait 2 $ et changerait pour votre achat de 100 $ Balance.

Qu'advient-il de cet argent?

Investisseurs Balance

Ces fonds sont contrôlés et dépensés par l'association Libra. Selon le livre blanc, les fonds sont d'abord utilisés pour financer le fonctionnement du réseau, le reste étant réparti entre les détenteurs de Libra Investment Token en fonction de leurs avoirs, les politiques étant déterminées par l'association.

L’association elle-même est composée de détenteurs du jeton d’investissement Libra qui ont investi un minimum de 10 millions de dollars, ainsi que de «groupes d’impact spéciaux» choisis par l’association pour voter mais qui n’ont pas à acheter le jeton d’investissement.

Du livre blanc:

«Comment la réserve sera-t-elle investie? Les utilisateurs de la Balance ne reçoivent pas de retour de la réserve. La réserve sera investie dans des actifs à faible risque qui généreront des intérêts avec le temps. Les revenus générés par cet intérêt serviront d’abord à financer les dépenses de fonctionnement de l’association – à financer des investissements dans la croissance et le développement de l’écosystème, des subventions pour des organisations à but non lucratif et multilatérales, la recherche en génie, etc. les rendements serviront à verser des dividendes aux premiers investisseurs du Libra Investment Token pour leurs contributions initiales. Les actifs dans la réserve étant peu risqués et peu rentables, les investisseurs précoces ne pourront obtenir un rendement que si le réseau réussit et si la taille de la réserve augmente considérablement.. ”(Soulignement ajouté)

Les premiers investisseurs sont principalement les grandes entreprises de technologie et de capital-risque, pour qui 10 millions de dollars ne représentent pas un investissement énorme.

Les chiffres les plus importants entrent en ligne de compte lorsque l’on considère le succès, qu’il soit grand ou petit, des investisseurs, et le projet prend alors tout son sens.

Taille de la tarte

Pour cerner le marché potentiel de la Balance, examinons l’offre de monnaie américaine telle qu’elle a été suivie par la Réserve fédérale.

En janvier 2019, M1 (qui comprend les espèces, les pièces de monnaie et l'argent dans les comptes courants) s'élevait à 3,7 billions de dollars, dans un pays d'environ 329 millions d'habitants. Cela se compare à M2 à plus de 14 billions de dollars, ce qui correspond à M1 plus les comptes d'épargne, les fonds du marché monétaire, les certificats de dépôt et les autres dépôts bancaires.

Supposons qu'après quelques années, la Balance ait atteint un taux d'adoption égal à 10% de M1. Nous supposerons également qu’à ce moment-là, la Balance a vendu pour 1 milliard de dollars du jeton d’investissement et qu’elle coûte 1 milliard de dollars par an. gérer le réseau et gérer les investissements du fonds. Et nous supposerons que les taux des bons du Trésor sont constants.

Après ces dépenses, la Balance générerait près de 7 milliards de dollars d’intérêts par an, avec un retour sur investissement annuel de 688,51 pour cent.

Rappelez-vous que ce sont les détenteurs de jetons d’investissement qui récoltent ce rendement, et non les détenteurs de monnaie Balance, qui ne gagnent aucun intérêt sur leur garantie. Le premier groupe, dans son ensemble, a investi beaucoup moins d'argent que le second, ce qui explique pourquoi il obtient des rendements aussi impressionnants grâce à un portefeuille d'instruments à faible risque.

Retour furtif

Sur dix ans, un investissement hypothétique de 500 USD rapporterait des dividendes de 34 425,35 USD, dans l'hypothèse d'une adoption nulle au-delà de ces 10% initiaux de M1. Bien sûr, vous ne pouvez pas simplement investir 500 dollars, car le seuil minimum pour les jetons d’investissement est de 10 millions de dollars – ce qui, dans ce scénario, renvoie 688 millions de dollars.

Et c’est le scénario conservateur.

La folie devient de plus en plus évidente dans notre scénario de «milieu de route», dans lequel nous supposons que la Balance verrait l’adoption équivalant à 15% de la masse monétaire plus inclusive M2.

Les rendements annuels ont atteint 4 478%, avec un gain net de 44,7 milliards de dollars pour les investisseurs. Cet investissement hypothétique de 500 $ rapporte 223 924,45 $ sur 10 ans et l'investissement minimum de 10 millions de dollars rapporte 4,4 milliards de dollars sur 10 ans – en supposant toujours qu'il n'y ait aucune nouvelle adoption.

Prise de parts de marché

Dans notre scénario «Adoption globale partielle», nous utilisons 25% de la valeur de M2 ​​américain comme remplacement de 10 à 15% de la valeur globale de M2. Les rendements annuels ont bondi à 7 530%, avec des rendements nets d'un peu plus de 75 milliards de dollars. Les rendements pour 500 dollars seraient de l'ordre de 376 540 dollars, tandis que 10 millions de dollars de buy-in rapportent 7,53 milliards de dollars aux investisseurs.

le Banque industrielle et commerciale de Chine (ICBC) se distingue en tant que plus grande banque du monde avec un actif énorme de 3,47 milliards de dollars. Les banques n’avaient jusqu’à présent pas fait concurrence à leur oligopole vieux de plusieurs siècles.

Si la Balance s’empare d’une part de marché de 25% de la masse monétaire américaine M2, c’est le n ° 1 mondial. 1 banque. »Elle pourrait réaliser la même chose avec un pourcentage bien inférieur à celui de la masse monétaire mondiale.

Il a fallu près de 35 ans à ICBC pour atteindre la domination mondiale, et Balance pourrait modifier ce calendrier et devenir le plus rapide de tous les temps pour atteindre le numéro un.

L'occasion dérivée

Ce n’est bien entendu que le côté monétaire de l’opportunité. Le Saint Graal de la crypto-monnaie de longue date, sans parler des marchés en général, a été la création d’un marché des actifs et des produits dérivés «sans confiance», nantis, sous garantie.

Quel que soit le scénario de réussite de la Balance, nous pouvons être assurés que les actifs garantis par la Balance suivront rapidement. Cela ouvre la prochaine phase de l’opportunité spéculative avec un potentiel de rendements exponentiels bien au-delà des exemples ci-dessus.

Les marchés dérivés garantis pourraient représenter des centaines de billions de dollars de capital supplémentaire pour le système Balance.

Monnaie numérique supranationale

La Balance est très réelle, différente. Pour les utilisateurs et les défenseurs de Bitcoin de longue date, il s'agit d'une chose à la fois magnifique et terrifiante.

Une des promesses de la crypto-monnaie est l’introduction d’une concurrence monétaire imparable. Bien que les gouvernements aient longtemps maintenu un monopole strict sur l’émission et la gestion des monnaies régionales et de réserve, cette réalité tient en grande partie au fait qu’il n’existe pas de meilleures solutions, largement acceptées.

La Balance pourrait très vite changer tout cela.

Sur, Andreas M. Antonopoulos, coanimateur, a déclaré:

“… Cela donne à la Balance une sorte de Néo-FMI (Fonds monétaire international). Un nouveau modèle de FMI basé sur la banque de détail ou la banque de détail, avec des réserves constituées par les consommateurs, mais qui leur donnera la possibilité de faire des choses très similaires à celles du FMI.

«Si je suis banquier central, ou si je suis un politicien gouvernemental ou quelqu'un qui travaille au ministère des Finances, par exemple en France ou en Inde, je regarderais ceci et dirais:« Mon Dieu; À un moment donné (la Balance) pourra entrer, non seulement acheter nos obligations, mais aussi nous tenir sur un baril »et dicter à de petits pays, jusqu’à ce qu’elle puisse finalement dicter à des pays de taille moyenne, puis de grands pays…»

Facebook est actuellement le principal acteur des médias sociaux avec plus de 2 milliards d'utilisateurs sur une planète d'environ 7,7 milliards. Cette énorme échelle est dotée d'un pouvoir incroyable et de beaucoup de minutie. Bien que sa capacité à tenir le haut niveau dans les années et les décennies à venir soit une question ouverte, peu de gens doutent de la profondeur des ressources de la société aujourd’hui, qu’elles soient financières, technologiques ou du grand nombre de yeux que nous servons.

La Balance semble être un moyen de tirer parti de la domination de Facebook sur les médias sociaux d’aujourd’hui (et des industries de ses partenaires) pour créer un véritable effet de réseau mondial autour d’une monnaie numérique supranationale.

Si même une fraction de la base d’utilisateurs de Facebook se convertit à la Balance, c’est sur la voie de devenir l’institution financière la plus importante et la plus rentable au monde (bien que décentralisée).

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