Comment les échanges cryptographiques sélectionnent-ils les pièces, que faut-il pour être inscrit?

Comment les échanges cryptographiques sélectionnent-ils les pièces, que faut-il pour être inscrit?
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Binance.US, une future filiale de l’un des leaders mondiaux qui se conformera aux normes américaines, a récemment enthousiasmé les investisseurs en lui disant que la plateforme examinait 30 nouveaux actifs à la cote. Fait important, les nouvelles ont également permis de mieux comprendre le cadre d’évaluation du risque des actifs numériques, un nouvel ensemble de critères permettant de déterminer les projets qui méritent d’être ajoutés à la plate-forme.

Dans le domaine de la finance numérique, l'une des plus grandes réalisations imaginables pour une startup de la blockchain consiste à faire inscrire sa pièce sur un échange majeur de crypto-monnaie. Les effets combinés de l'obtention du sceau d'approbation d'une plate-forme réputée comptant des millions d'utilisateurs dans le monde entier sur la reconnaissance de la marque de l'actif, la portée de l'audience, le prix du marché et les volumes de négociation ne peuvent être surestimés.

Alors qu'au début de la crypto Wild West, les procédures selon lesquelles les bourses contrôlaient les nouveaux jetons de leurs portefeuilles étaient souvent opaques, un ensemble de critères de cotation bien définis est en train de devenir un standard de l'industrie. Quels sont les principaux échanges cryptographiques actuellement?

Binance

Les critères énoncés dans le nouveau cadre d'évaluation des risques liés aux actifs numériques s'articulent autour de plusieurs domaines essentiels. Binance USA opérant dans l’une des juridictions les plus complexes au monde en termes de réglementation, la liste des normes commence par des exigences légales, mettant en particulier l’accent sur le respect par les actifs candidats des lois / de la lutte contre le financement du terrorisme et des valeurs mobilières.

D’autres qualifications incluent la vision stratégique de l’équipe centrale pour résoudre un problème concret, la capacité de la communauté à s’organiser de manière à faciliter le développement du projet, les exigences en matière d’offre et de demande du bien, ainsi que la faisabilité et la sécurité technologiques.

Le cadre semble être un ensemble de directives de sélection que les actifs doivent respecter pour passer à l'étape plus avancée de l'examen interne approfondi. Changpeng Zhao, PDG de Binance (CV), indique que les projets candidats ne doivent satisfaire à aucune exigence stricte: «Nous voulons de bonnes pièces. C’est simple et chaque pièce est différente. En général, nous aimons les pièces avec une équipe éprouvée, un produit utile et un grand nombre d'utilisateurs. »Il n'y a pas de frais fixes non plus: tous les frais d'inscription sont négociés individuellement et le produit de cette vente est reversé à la Binance Charity Foundation.

Coinbase

, une importante plate-forme américaine de négoce d’actifs numériques, s’appuie sur une base un peu plus spécifique. Regroupés en six domaines principaux – conformité aux valeurs fondamentales de la plate-forme, technologie, conformité, approvisionnement du marché, demande du marché et cryptoéconomie – le cadre fournit de nombreux détails spécifiques du processus de révision, notamment, l’équipe d’ingénierie et leurs antécédents en matière de fixation et de respect des délais », ou en s’assurant qu’il existe un« historique démontrable de réponses au code et d’amélioration de celui-ci après une divulgation de vulnérabilité, ainsi qu’un programme robuste de gestion des primes de bogues ou un audit de sécurité tiers ».

Au départ, Coinbase ne facture pas de frais de demande, mais la société doit toutefois facturer de tels frais pour couvrir le coût des services rendus au cours des processus d’évaluation et de listage. La plate-forme, qui a augmenté le nombre de nouveaux actifs répertoriés cette année, accepte les candidatures de projets blockchain et évalue de manière proactive les pièces existantes, même si elles ne demandent pas l’admission.

Bitfinex

Paolo Ardoino, directeur technique de la bourse dont le siège est à Hong Kong, a résumé la politique de sa plate-forme en matière de cotation dans la déclaration suivante adressée à Cointelegraph:

«Bitfinex utilise une variété de paramètres pour décider quels blockhains ou tokens doivent être listés. Ceux-ci incluent la qualité du projet, les audits de sécurité du contrat intelligent ou de la blockchain elle-même, ainsi que l'état de disponibilité et de maintenance du code source. Au-dessus de tous ces paramètres, nous adhérons à toutes les lois applicables. ”

Bittrex

, un échange de crypto-monnaie basé à Seattle, des facteurs tels que le caractère innovant des solutions blockchain, la gamme des cas d'utilisation, l'expérience et la réputation de l'équipe derrière le projet, ainsi que des indicateurs de marché. Le processus qui conduit à l'inscription de nouvelles pièces sur Bittrex ou Bittrex International comporte deux étapes de contrôle: préliminaire et complet.

Cette dernière étape inclut une vérification de la conformité complète, qui nécessite la fourniture d'une note d'opinion d'un conseiller juridique externe qualifié américain pour être répertoriée sur la plate-forme nationale, ou d'une déclaration attestant que le jeton est qualifié d'actif financier virtuel (VFA) en vertu du droit maltais. d'un cabinet juridique agréé dans la nation insulaire si le demandeur souhaite être présenté sur Bittrex International. Bittrex ne facture pas de frais d'inscription.

L’un des principaux critères que Bittrex considère comme un élément déclencheur de la suppression d’un jeton ou d’un marché est le manque d’intérêt de la communauté, qui se manifeste par de faibles volumes d’échanges et une communication médiocre. Parmi les autres problèmes, on peut citer les problèmes de conformité, le manque de robustesse technologique, le manque de réactivité de l’équipe centrale et l’incapacité de répondre aux préoccupations qui en découlent, entre autres.

Poloniex

, une bourse basée aux États-Unis et exploitée par la société de fintech Circle, suit un modèle similaire à celui de Coinbase. Les principaux critères d’évaluation des ajouts potentiels relèvent des catégories de principes de base de l’industrie de la cryptographie (telles que la construction d’une nouvelle infrastructure et la résolution de problèmes fondés sur la décentralisation), la robustesse de la technologie sous-jacente, l’expérience et la crédibilité de l’équipe de base du projet, la capacité à créer de la valeur réelle et des indicateurs liés à la liquidité et à d’autres aspects de la santé des marchés. Il est également exigé que chaque actif passe un examen juridique conformément à la réglementation des juridictions où il est négocié.

Huobi

, une importante plateforme de trading d’actifs numériques basée en Asie, utilise une modélisation statistique pour faciliter la prise de décision concernant les pièces candidates. Le porte-parole de l’échange du service des annonces a déclaré à Cointelegraph:

«Un projet peut être répertorié sur Huobi Global – la liste générale, Huobi Prime et FastTrack – tous évalués par le SMARTChain de Huobi. Huobi SMARTChain est un modèle quantitatif qui évalue les facteurs en fonction des cinq dimensions intégrées de la stratégie (positionnement stratégique), de la gestion (gestion de projet), de l'activité (activité du marché), de la fiabilité (crédibilité de l'équipe) et de la technologie (technologie de pointe), ainsi que potentiel d'investissement et risque.

«En plus de la liste habituelle, Huobi a récemment annoncé deux programmes de liste pour les jetons premium: Huobi Prime et Huobi FastTrack. Le modèle quantitatif mis à jour SMART Chain 2.0 est utilisé pour évaluer les projets Prime et FastTrack en fonction d’une centaine de facteurs qui tiennent également compte de l’évaluation raisonnable du projet, de la création de valeur à long terme, de la réputation de l’équipe, de l’économie de bon sens et du soutien de la communauté. ”

Le représentant de Huobi a ajouté que la plate-forme effectue des examens réguliers des actifs déjà inscrits à la bourse. Sur la base de ces examens, les équipes de projets peu performants peuvent recevoir un avertissement de radiation, notamment en ce qui concerne la publicité illicite et le comportement du marché, des preuves de fraude ou de manipulation, le comportement peu coopératif de l’équipe centrale, des violations de la sécurité, de faibles volumes d’échanges, etc.

EToro

Guy Hirsch, directeur général de la plate-forme eToro U.S., a déclaré dans un communiqué à Cointelegraph:

«EToro prend en compte de nombreux facteurs pour déterminer les crypto-actifs de premier rang à inclure sur notre plate-forme. La capitalisation boursière et la liquidité sont deux des facteurs les plus importants que nous examinons. Ensuite, nous évaluons s’il s’agit d’un jeton d’utilitaire ou d’une sécurité à jeton et, sur la base de cette analyse juridique, déterminer si et dans quel pays l’énumérer et quelle gouvernance de conformité l’appliquer. Au-delà de ces éléments, nous examinerons également dans certains cas le cas d'utilisation, l'équipe et la feuille de route du produit. ”

EToro, a ajouté Hirsch, n'a jamais retiré un jeton de la liste. Pour que cela se produise, «il faudrait des problèmes de liquidités importants et persistants, ou des modifications importantes des règles et des réglementations».

Bord

Paul Puey, PDG d’Edge, plate-forme d’échange de crypto-monnaie et de portefeuille non custodiale, a quelques astuces spécifiques pour les projets blockchain cherchant à accéder à sa plateforme de trading:

«Edge prend en compte plusieurs facteurs pour déterminer s’il faut inclure une nouvelle pièce à intégrer dans notre application de change. Nous évaluons la demande du marché, le coût d'ingénierie, le coût du support client, le retour sur investissement possible en volume d'échange, si la pièce présente de nouvelles idées créatives pour la crypto-monnaie et si elle reste fidèle à ses promesses du livre blanc.

«Bon nombre de ces facteurs peuvent être grandement assistés par les fondateurs du protocole. Disposer d'une boîte à outils logicielle et d'API facilement utilisables et facilement accessibles pour accéder à la blockchain permet de réduire les coûts d'ingénierie. Avoir un développeur dédié pour faciliter l'intégration ou mieux, contribuer au code nécessaire, accélère considérablement le processus. Les développeurs de protocoles fréquemment sous-évalués devraient prendre en compte à quel point il est difficile d'aider les utilisateurs à faire face aux nouvelles exigences en matière d'expérience utilisateur et aux cas délicats créés par leur pièce. "

Du pay-to-play à de meilleurs atouts

Au fur et à mesure que l'industrie de la cryptographie, en pleine croissance, élabore ses normes et ses meilleures pratiques, les pièces frauduleuses, autrefois omniprésentes, s'effacent progressivement. Les plus grands centres de cryptographie adoptent désormais leur rôle de nouveaux portiers de l’espace, comme en témoignent les processus de plus en plus structurés pour la vérification des nouveaux actifs numériques.

L'examen de ces politiques et normes suggère qu'il existe une certaine uniformité dans les conditions d'admission imposées par diverses plateformes d'échange. Rowan Stone, directeur du développement commercial de l'écosystème de crypto-monnaie Horizen (ou ZEN), a déclaré à Cointelegraph:

«S'agissant de la cotation des actifs cryptographiques, les échanges veulent généralement savoir que l'actif est sécurisé, qu'il est activement développé par une équipe de professionnels compétents et qu'il a une utilité réelle ainsi qu'une communauté active et passionnée pour garantir une demande appropriée du marché.

«ZEN a accepté de conclure des accords d’intégration avec plus de 30 échanges au cours des deux dernières années. Bien qu’il s’agisse d’un Far West à ses débuts, la plupart des échanges arrivent à maturité à un rythme rapide, en termes de sécurité et de prouesse commerciale. De nombreux échanges ont compris qu'apporter des atouts puissants et populaires à leurs utilisateurs constituait un bien meilleur modèle commercial que d'essayer de forcer le jeu payant avec des frais d'intégration souvent ridicules. "

Comme dans tous les domaines de l’activité financière, la confiance et la réputation sont des atouts essentiels pour les joueurs performants. L’application d’exigences strictes aux actifs candidats est le mécanisme naturel pour maintenir la réputation des échanges, ce qui réduit les risques pour les utilisateurs finaux. C’est peut-être le meilleur moyen de protéger les traders et les investisseurs dans un écosystème reposant sur des transactions irréversibles et sur une marge de réparation minimale en cas de problème.

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