3 stocks de bonnes affaires que vous pouvez acheter aujourd'hui – The Fool Motley


La volatilité des marchés en 2019 a créé d’intéressantes opportunités d’achat d’actions, et une entreprise de technologie automobile BorgWarner (), renseignements sur les actifs d'entreprise (ne vous inquiétez pas, je l'expliquerai plus tard) Zebra Technologies () et automatisation de processus et société de technologie climatique Emerson Electric () sont trois d'entre eux. Pour être clair, ils sont tous confrontés à des vents contraires à court terme, mais leurs évaluations devraient être suffisamment basses pour que les investisseurs puissent supporter les déceptions à court terme, et leurs perspectives à long terme semblent attrayantes.

Les évaluations semblent bonnes

En commençant par les questions d'évaluation. Comme le montre le graphique ci-dessous, ils négocient tous les trois à des ratios de ratio cours / bénéfice prévisionnels raisonnables et, comme ils sont tous bons pour convertir les bénéfices en flux de trésorerie disponibles (FCF), ils se négocient également à des multiples de cours attrayants / FCF.

données par

Qu'en est-il des vents contraires à court terme?

Parmi les trois, BorgWarner a sans aucun doute les obstacles les plus difficiles à surmonter. Le marché n’a pas hésité à au moins soupçonner une dégradation des perspectives de ventes mondiales de véhicules légers.

En effet, BorgWarner s'attend à ce que la production sur ses marchés finaux baisse de 2% à 5% en 2019. Cependant, la société a, et par conséquent, la direction prévoit que les ventes de produits biologiques pour l'année atteindront des niveaux plus optimistes, passant de 2,5% à la hausse. de 2%.

Source de l'image: Getty Images.

Cela dit, cette plage de guidage est toujours destinée à la contraction au point médian. De plus, les bénéfices de BorgWarner ont diminué au premier trimestre. Alors, qu'est-ce qui rend le stock si attrayant?

Le fait est que le secteur de l’automobile est cyclique, et il l’a toujours été. Il est donc probable qu’il reviendra à la hausse. De plus, BorgWarner prend des mesures pendant le ralentissement économique pour renforcer sa position concurrentielle en tant que fournisseur de pièces pour une série de véhicules hybrides / électriques d’ici 2020. En fait, le PDG Frederic Lissalde prévoit de réduire les coûts de structure annuels de 40 à 50 millions de dollars (via restructurations qui coûteront entre 80 et 100 millions de dollars d’ici à la fin de 2020), avant de réinvestir les économies de coûts dans la R & D et le développement de nouvelles entreprises.

Les analystes s'attendent à ce que le BPA de BorgWarner revienne à ses niveaux de 2018 en 2020, ce qui signifierait un titre environ 9 fois le bénéfice et des perspectives de croissance décentes, grâce à la stabilisation du marché final des véhicules légers, ainsi que le renforcement du positionnement de l'entreprise sur la technologie hybride / programmes de véhicules électriques.

Emerson Electric

Les choses ne se sont pas bien déroulées comme prévu pour Emerson Electric en 2019. Un rebond des dépenses en automatisation des processus est arrivé et les commandes dans son segment des solutions commerciales et résidentielles devraient commencer à augmenter après leur chute en territoire négatif en 2018.

Malheureusement, les performances dans ces deux segments ont été un peu plus faibles que prévu et lorsque Emerson a publié son rapport sur les résultats du deuxième trimestre en mai, la direction a été contrainte de réduire ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires sous-jacent pour l'ensemble de l'exercice à une fourchette allant de 4% à 5,5%. dans une fourchette précédente de 4% à 7% alors que l'on parlait d'une faiblesse des dépenses pétrolières et gazières en amont en Amérique du Nord. Facteur de la récente baisse du prix du pétrole, et le marché a des raisons de s'inquiéter.

Mais voici le problème: certains des problèmes qui freinent les dépenses de l'industrie pétrolière et gazière – notamment les mauvaises conditions hivernales dans le champ de Bakken et le manque de capacité de vente à emporter dans le bassin du Permien -. En d'autres termes, il est fort probable que les revenus ont tout simplement été reportés dans le futur. Si tel est le cas, Emerson Electric semble être une action plus attrayante à acheter maintenant.

Source de données: présentations Emerson Electric. Graphique par auteur.

Zebra Technologies

Les lecteurs de codes à barres et les imprimantes, ainsi que les périphériques portables qui capturent des données provenant d'environnements de fabrication, de logistique et de vente au détail, peuvent ne pas sembler être les plus sexy des entreprises technologiques. Cependant, les solutions de Zebra font partie intégrante de la collecte d'informations permettant aux entreprises de mettre en œuvre leurs stratégies Internet des objets (IoT).

En tant que tels, ils sont utilisés ou réalisation de commerce électronique, fabrication intelligente, gestion de la vente au détail et gestion des entrepôts. Sans la capture de données dans un environnement réel, il ne peut y avoir d’analyse de données ou d’opérabilité IoT. Zebra est donc un élément clé de la croissance dans la gestion intelligente des actifs.

Le stock a connu une excellente performance – il a augmenté de 245% au cours des trois dernières années – il n'aurait donc pas fallu être trop surpris, d'autant plus que Zebra importe une fraction substantielle de ses produits en provenance de Chine. Cependant, les actions se négocient à une valorisation attrayante.

Des actions à acheter?

Au total, BorgWarner et Emerson Electric semblent susceptibles d’apporter des déceptions aux actionnaires à court terme, mais à ces évaluations, il faudrait des surprises assez désagréables pour les empêcher d’être de bonnes valeurs à long terme. Les investisseurs doivent simplement garder un œil sur les chiffres de vente et de production de voitures (BorgWarner) et le prix du pétrole (Emerson Electric).

Dans le cas de Zebra, les conflits commerciaux des États-Unis seront déterminants. Écoutez donc attentivement ce que la direction dit au sujet de l’impact des droits de douane sur ses coûts dans son prochain rapport sur les bénéfices. Mis à part ces risques, ces trois titres semblent attrayants pour les investisseurs à long terme.